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◆ Report briefing

2Q24 Preview: 부동산 부진이 남긴 상처

한국투자증권에서 현대제철(004020)에 대해 "낮아진 컨센서스에도 못 미치는 실적 예상. 중국 철강 업황은 한계 상황에 근접. 현재 중국 철강 업황은 한계 상황에 직면해 있음. 하반기 관심 종목에 박제 필요. 업황과 실적이 모두 부진한 상황이어서 투자의견 ‘중립’을 유지. 그러나 0.2배에 불과한 밸류에이션과 하반기에 나올 수 있는 두 가지 호재를 기반으로 ‘trading buy’ 전략을 권고. 적어도 관심종목에 넣고 위와 같은 상황에 지켜볼 필요가 있음."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2분기 연결 매출액은 6조 6,116억원(QoQ +2.8%, YoY -14.3%), 영업이익은 890억원(QoQ +59.5%, YoY -80.9%)으로 컨센서스(Fnguide 기준) 영업이익 1,071억원을 16.9% 하회할 전망. 봉형강 시황이 바닥을 모르고 악화된 탓에 2분기 봉형강 스프레드가 월별로 계속 하락했기 때문. 판재류도 실적 부진에 한 몫 했을 것으로 추정. 자동차와 조선 업황이 양호해 수요는 견조하지만 철강 업황 회복이 예상보다 더뎌 판재류 스프레드도 상승폭이 크지 않음."라고 밝혔다.