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이베스트투자증권에서 11일 현대제철(004020)에 대해 "전기로 저탄소-고품질 제품 생산의 강자"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 안회수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 현대제철(004020)에 대해 "투자의견 Buy, 목표주가 45,000원을 유지. 현 주가는 12M Fwd P/B 0.25x 수준으로 철강 기업 중 가장 저평가를 받고 있으나, 아직 전방 산업 개선 흐름이 크게 나타나지 않고 있음. 동사의 전기로 역량은 브릿지 단계/수소환원 시대에서 저탄소/고품질 강종 생산에 경쟁사 대비 큰 강점으로 작용할 것. 장기적으로는 수소환원제철 시대에 필요한 수소밸류체인 구축 준비를 해나간다면 좋을 것"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "3Q23 실적은 연결기준 매출액 6.1조원(-12.4% YoY, -14.1% QoQ), 영업이익 2,019억원(-45.9% YoY, -56.6% QoQ)으로 영업이익 컨센서스 3,318억원을 39% 하회할 것으로 예상. 컨센서스 하회의 이유는 첫째, 우천으로 인한 출하 차질, 수요 침체로 판매량 감소가 30만톤 이상으로 예상보다 컸을 것(-6.4% QoQ). 둘째, 고로계 제품 롤마진 악화가 예상보다 컸을 것. 수요 부진으로 인해 ASP 7만원 하락, 8월 이후 원료가 반등으로 인한 투입가 하락 효과 축소로 롤마진이 4만원(-7.1% QoQ) 하락했을 것으로 추정. 그 외 생산량 감소로 인한 고정비 효과 약 300억원이 추가 되었을 것. 4Q23에는 글로벌 원료가 상승을 반영한 판가 인상 진행으로 실적이 개선되는 흐름을 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 54,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.11 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2023.07.27 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.07.04 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2023.04.27 목표가 45,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.11 목표가 45,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2023.10.12 목표가 44,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.10.12 목표가 43,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.10.11 목표가 42,000 투자의견 BUY 하이투자증권