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교보증권에서 27일 현대제철(004020)에 대해 "시장기대치를 넘은 2Q23 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 47,000원을 내놓았다.

교보증권 백광제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 현대제철(004020)에 대해 "투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 47,000원 유지. 2Q23 실적 서프라이즈 달성 으로 5,000원 이상의 목표주가 상향요인 발생에도 불구, 최근 시장 수급 쏠림 현상에 따른 목표주가와 현재가 괴리 확대로 불가피하게 목표주가를 유지. 2Q23 실적은 글로벌 철강시황 둔화 불구, 자동차용 판재 수요 증가 및 봉형강 계절적 성수기 효과에 힘입어 어닝 서프 라이즈 달성. 하반기 국내 건설 시장 악화와 경기 둔화 리스크로 건설 向 연간 판매량은 소폭 둔화될 전망이지만, 자동차？조선 向 제품 판매량 증가 및 중국의 대규모 경기 부양책 등에 힘입어 안정적인 실적 유지될 전망. 현재 주가(P/B 0.23배)는 코로나 최저점 시기외 최근 10년래 최저 수준. 주가 추가 하락시 매수 고려."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "2Q23 연결 실적은 매출액 7.1조원(YoY -3.3%, QoQ +11.7%), 영업이익 4,651억원(YoY -43.4%, QoQ +39.3%), 전년 2분기 역대 최대 분기실적 기저 효과로 YoY 이익 감소. 하지만 전분기 대비는 판매량 및 판가 회복으로 대폭 이익 증가. '23년 연결 매출액 27.4조원(YoY +0.0%), 영업이익 1.6조원(YoY +1.7%). 지속적인 분기 실적 회복으로 전년 상반기 역대급 실적 증가 기저 효과 불구, 연간 영업이익 소폭 개선 전망. 하지만 실적 확인이 필요하지만 기존 예상과 달리 ‘23년부터 연간 실적 성장이 가능할 것으로 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년7월 52,000원까지 높아졌다가 2023년2월 47,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 47,000원으로 제시되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 47,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.07.27 목표가 47,000 투자의견 BUY

- 2023.02.01 목표가 47,000 투자의견 BUY

- 2022.07.27 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.27 목표가 47,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.07.27 목표가 46,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.07.27 목표가 43,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.07.27 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권