thinkpool

BNK투자증권에서 5일 현대제철(004020)에 대해 "출하 회복, 고로 마진 개선으로 1Q 실적 양호할 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김현태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 BNK투자증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 현대제철(004020)에 대해 "1Q 연결OP 2,883억원, 별도OP 2,733억원(OPM 4.6%)으로 컨센서스에 부합할 전망. 큰 폭의 적자를 기록한 작년 4Q 대비 OP 약 +6천억원 개선 인데, 3가지 요인 덕분. ① 작년 4Q에 일회성비용 3,900억원이 반영된 기저 효과, ② 화물연대 및 노조파업 종료로 생산 및 판매 회복, ③ 철강 가격 반등에 따른 재고손실환입 등. 1Q 제품 판매량은 전분기대비 고로재 +60만톤, 봉형강 +13만톤으로 예상되며, 이로 인한 실적 개선은 매출 +7천억 이상, OP +1천억(제품 마진+고정비절감 효과) 정도로 추정"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "3월 들어 계절적 성수기 진입과 중국 부양책 등이 맞물려 철강 가격에 온기가 돌고 있음. 대표적으로 열연 수출 가격이 3월에 663달러(+11.6% mom) 로 반등한 것으로 확인. 이러한 시황 개선 흐름이 이어지면서 2Q 실적은 연결OP 4,642억원(OPM 6.6%)으로 추가 개선될 것으로 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년4월 65,000원까지 높아졌다가 2022년6월 55,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 50,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 50,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2023.04.05 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2022.09.30 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.26 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.06.28 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.26 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.05 목표가 45,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.04.05 목표가 45,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2023.04.05 목표가 50,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2023.04.03 목표가 45,000 투자의견 BUY 삼성증권