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하나증권에서 1일 현대제철(004020)에 대해 "4분기 어닝쇼크 이후 1분기 판매량 정상화 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

하나증권 박성봉 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 현대제철(004020)에 대해 "당진제철소 부분 파업 및 화물연대 파업이 모두 끝난 상황으로 1분기 현대제철의 판매량은 고로 제품 중심으로 4분기대비 큰폭으로 증가하여 473만톤(YoY -4.8%, QoQ +20.3%)이 예상. 한편, 고로제품은 수요 둔화에 따른 ASP 하락이 예상되지만 원재료 투입단가가 대략 6.5만원/톤 하락하며 전분기와 유사한 스프레드가 전망되는 반면, 전기로는 수요 부진으로 1만원/톤 수준의 스프레드 축소가 예상. 또한 한전의 추가 전기요금 인상으로 대략 2백억원의 에너지 비용이 상승할 전망. 전반적으로 1분기는 판매량 정상화로 4분기 대규모로 발생했던 일회성 비용들이 해소될 전망으로 이를 감안한 1분기 연결 영업이익은 2,077억원(YoY -70.2%, QoQ 흑.전)을 기록할 것"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2022년 4분기 연결 기준 6.0조원(YoY -14.6%, QoQ -7.2%)의 매출액을 그리고 2,759억원(YoY 적.전, QoQ 적.전)의 영업손실을 기록했는데 영업이익 시장컨센서스는 258억원이었음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년1월 70,000원까지 높아졌다가 2022년10월 45,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 45,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.02.01 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2023.01.05 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2022.10.28 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2022.10.12 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2022.07.27 목표가 60,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.02.01 목표가 44,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2023.02.01 목표가 46,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.02.01 목표가 45,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.01.13 목표가 47,000 투자의견 BUY 신한투자증권