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신한투자증권에서 13일 현대제철(004020)에 대해 "중국발 훈풍으로 녹이는 4Q 실적 우려"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 47,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박광래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 현대제철(004020)에 대해 "주요 전방산업의 상황이 좋지 못한 가운데, 매 분기 증가할 가능성이 높은 전력비용은 실적에 부정적으로 작용할 전망. 올해 연결 영업이익은 1.7조원(-10.5% YoY)으로 2년 연속 감소가 예상. 그러나 경쟁사 대비 밸류에이션 할인의 정도가 심하고, 중국 경기부양책에 대한 기대감이 높은 점을 감안해볼 때 단기적으로 주가 흐름은 양호할 수 있겠음. 여기에 올해 상반기 중 미분양 물량 감소와 이에 따른 건설 관련 우려의 일부 해소까지 더해진다면 주가 상승 폭이 확대될 수 있다는 판단"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "4분기 별도 기준 실적은 매출액 5.1조원(-15.5% QoQ, 이하 QoQ), 영업이익 -163억원(적자전환)으로 시장 기대치(매출액 5.3조원, 영업 이익 903억원)를 하회할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년1월 65,000원까지 높아졌다가 2022년10월 49,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 47,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 47,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.01.13 목표가 47,000 투자의견 BUY

- 2022.10.28 목표가 49,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.09.26 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.27 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.27 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.01.13 목표가 47,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.01.10 목표가 42,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2023.01.09 목표가 43,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.01.09 목표가 46,000 투자의견 BUY 키움증권