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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들도 하락 우세, 철강금속업종 -0.67% - 증권사 목표주가 46,700원, 현재주가 대비 59% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 - 거래비중 기관 29.5%, 외국인 39.07% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 50,500원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 28일 오전 10시20분 현재 전일대비 3.94% 하락하면서 29,250원을 기록하고 있는 현대제철은 지난 1개월간 2.5% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 -0.9를 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 다만 철강금속업종의 위험대비수익률 2.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동국제강	1위	3.1%	4위	-5.4%	4위	-1.7
현대제철	2위	2.6%	3위	-2.5%	3위	-0.9
영풍	3위	2.4%	5위	-11.4%	5위	-4.7
POSCO홀딩스	4위	2.4%	1위	8.1%	1위	3.3
고려아연	5위	2.0%	2위	5.9%	2위	2.9
코스피	-	1.2%	-	2.7%	-	2.2
철강금속	-	1.7%	-	4.0%	-	2.3

관련종목들도 하락 우세, 철강금속업종 -0.67%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 철강금속업종이 0.67% 하락하고 있다.

고려아연	626,000원 ▼1000(-0.16%)	동국제강	11,450원 ▼150(-1.29%)
POSCO홀딩스	247,500원 ▼1500(-0.60%)	영풍	622,000원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 46,700원, 현재주가 대비 59% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 46,700원이다. 현재 주가는 29,250원으로 17,450원(59%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이베스트투자증권의 안회수 에널리스트가 " 실적보다도 더 조정된 주가, 3Q22 Review: 여러모로 힘들었다, 4Q22 판매량 소폭 회복 가능…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 45,000원을 제시했고, 하나금융투자의 박성봉 에널리스트가 " 하반기 실적 부진 감안하더라도 과도한 주가 조정, 투자의견 BUY를 유지하나 부동산시장 둔화 전망을 감안한 내년 실적추정치 하향으로 목표주가는 기존 60,000원에서 45,000원으로 하향. 목표 PBR은 0.3배를 적용. 현재 주가는 12M FWD BPS대비 0.2배(‘22년 예상 ROE 7.5%)로 하반기 실적 부진을 감안하더라도 여전히 지나 치게 저평가되었다고 판단…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 45,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.35%로 업종평균 상회. PER은 18.31로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.42로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	현대제철	영풍	고려아연	POSCO홀딩스	동국제강
ROE	2.3	3.7	9.3	6.8	-10.2
PER	18.3	10.5	13.1	8.9	-
PBR	0.4	0.4	1.2	0.6	0.4
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.67%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.5%, 외국인 39.07% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 39.07%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 30.76%를 보였으며 기관은 29.5%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 36.7%로 가장 높았고, 외국인이 32.91%로 그 뒤를 이었다. 기관은 29.93%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 50,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 50,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 50,500원대는 전체 거래의 17.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 51,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 50,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 50,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

현대제철(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
현대제철(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
현대제철(주) 생산중단
현대제철(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
10월27일 :10월27일 :10월18일 :10월18일 :