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- 위험대비 수익률 -7.8로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -3.01% - 증권사 목표주가 55,800원, 현재주가 대비 69% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 - 거래비중 기관 30.77%, 외국인 24.86% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 50,500원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 -7.8로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 6일 오전 9시25분 현재 전일대비 2.22% 하락하면서 33,000원을 기록하고 있는 현대제철은 지난 1개월간 20.29% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 -7.8을 기록했는데, 주가는 약세를 보이고 있지만 위험대비 수익률은 상위권에 머물러 있다. 또한 철강금속업종의 위험대비수익률 -9.8보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
KG스틸	1위	5.2%	4위	-26.7%	1위	-5.1
동국제강	2위	2.9%	5위	-28.1%	4위	-9.6
현대제철	3위	2.6%	3위	-20.3%	2위	-7.8
POSCO홀딩스	4위	2.1%	1위	-19.0%	3위	-9.0
고려아연	5위	1.7%	2위	-19.2%	5위	-11.3
코스피	-	1.4%	-	-11.8%	-	-8.4
철강금속	-	2.0%	-	-19.7%	-	-9.8

관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -3.01%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 철강금속업종은 3.01% 하락하고 있다.

고려아연	466,000원 ▼24500(-4.99%)	동국제강	12,950원 ▼400(-3.00%)
POSCO홀딩스	232,500원 ▼6000(-2.52%)	KG스틸	12,650원 ▼700(-5.24%)

증권사 목표주가 55,800원, 현재주가 대비 69% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 55,800원이다. 현재 주가는 33,000원으로 22,800원(69%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유안타증권의 이현수 에널리스트가 " 업황을 고려해도 지나치게 낮은 Valuation, 국내 철강업종은 2021년 이후 개선된 업황과 실적을 주가가 반영하지 못하며 낮은 Valuation에 머물고 있는 상황. 6월 이후 예상보다 부진한 중국 철강 업황 탓에 단기적으로 주가가 급락, 연간 전체적으로 6~8월이중국 철강 업황의 저점이 될 것으로 판단. 하반기로 갈수록 주가 상승에 따른 Valuation 회복 기대…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 58,000원을 제시했고, 하나금융투자의 박성봉 에널리스트가 " 2분기 선방, 3분기는 스프레드 축소 우려, 1) 전방산업 수요 둔화와 일부 출하 차질 영향으로 판매량이 당초 예상을 크게 하회하는 508만톤(YoY +0.9%, QoQ +2.4%)에 그칠 것으로 예상됨. 2) 고철 가격 하락에도 불구, 공격적인 판가 인상으로 봉형강 스프레드는 1.7만원/톤 확대될 전망. 3) 판재류의 경우에도 현대차그룹향 자동차용 강판을 비롯하여 주요 제품 가격을 공격적으로 인상하면서 스프레드가 2만원/톤 확대될 것으로 예상되는데, 특히 미국향 에너지용강관 수출 마진이 큰 폭으로 개선되면서 전체 수익성 개선에 긍정적으로 작용할 전망…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 60,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.35%로 업종평균 상회. PER은 18.31로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.42로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	현대제철	KG스틸	고려아연	동국제강	POSCO홀딩스
ROE	2.3	-	9.3	-10.2	6.8
PER	18.3	-	13.1	-	8.9
PBR	0.4	-	1.2	0.4	0.6
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.67%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.77%, 외국인 24.86% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.33%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.77%를 보였으며 외국인은 24.86%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 37.06%로 가장 높았고, 기관이 34.68%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 27.59%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 50,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 50,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 50,500원대는 전체 거래의 17.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 51,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 50,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 50,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

현대제철(주) 지속가능경영보고서 등 관련사항(자율공시)
7월5일 :