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하나금융투자에서 5일 현대제철(004020)에 대해 "2분기 선방, 3분기는 스프레드 축소 우려"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

하나금융투자 박성봉 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 85.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 현대제철(004020)에 대해 "1) 전방산업 수요 둔화와 일부 출하 차질 영향으로 판매량이 당초 예상을 크게 하회하는 508만톤(YoY +0.9%, QoQ +2.4%)에 그칠 것으로 예상됨. 2) 고철 가격 하락에도 불구, 공격적인 판가 인상으로 봉형강 스프레드는 1.7만원/톤 확대될 전망. 3) 판재류의 경우에도 현대차그룹향 자동차용 강판을 비롯하여 주요 제품 가격을 공격적으로 인상하면서 스프레드가 2만원/톤 확대될 것으로 예상되는데, 특히 미국향 에너지용강관 수출 마진이 큰 폭으로 개선되면서 전체 수익성 개선에 긍정적으로 작용할 전망"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "별도 매출액과 영업이익은 각각 6.8조원(YoY +40.5%, QoQ +12.3%)과 7,531억원(YoY +55.7%, QoQ +23.1%)으로 영업이익은 시장컨센서스 7,782억원을 소폭 하회할 것으로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년6월 78,000원까지 높아졌다가 2022년1월 70,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 60,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 60,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 67,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 51,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2022.07.05 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2022.04.27 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2022.04.05 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2022.01.28 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2022.01.05 목표가 70,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.07.05 목표가 60,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2022.06.28 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2022.06.23 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2022.06.21 목표가 51,000 투자의견 BUY 현대차증권