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한국증권은 26일 현대제철(004020)에 대해 "수익가치보다는 Risk를 고려해야"라며 투자의견을 '중립(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 30,000원으로 내놓았다. 한국증권 김봉기, 양은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 30,000원은 직전에 발표된 목표가 32,000원 대비 -6.2% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.5%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한국증권이 내놓은 의견에 따르면 현대제철의 1분기 예상실적은 매출액이 1조5350억원으로 전년동기와 비교해서 27.75% 증가, 영업이익은 830억원으로 -15.05% 감소, 그리고 당기순이익은 680억원으로 -9.02%정도의 감소가 예상되고 있다. 또한 이를 직전분기에 맞추어본다면 매출액은 3.37%증가, 영업이익 -52.53%감소, 그리고 당기순이익은 -56.04%가 감소할 것으로 예측된다.
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2005 |
2006 |
2007 |
증감(%) |
07/1Q |
증감(%) |
| 매출액 |
50492.6 |
54812.41 |
65380 |
+19.28 |
15350 |
+3.37 |
| 영업이익 |
6300.2 |
5917.33 |
5770 |
-2.49 |
830 |
-52.53 |
| 순이익 |
4759.7 |
4735.43 |
4190 |
-11.52 |
680 |
-56.04 |
씽크풀 리서치센터가 집계한 마켓 컨센서스에 따르면 이번분기 예상실적 범위는 매출액 1조5023억원 ~ 1조5439억원, 영업이익 830억원 ~ 1,304억원, 당기순이익 680억원 ~ 976억원으로 각각 집계되었는데, 한국증권사의 추정치는 특히 컨센서스(평균)대비 당기순이익을 -20.31% 낮게 예상하고 있어서 향후 수익성을 시장의견보다 보수적으로 표현한 것으로 평가된다.
◆ Report statistics
한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 한때 2006년11월 32,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 30,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
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컨센서스 |
최고 |
최저 |
| 투자의견 |
매수 |
매수(유지) |
중립(유지) |
| 목표주가 |
42,422 |
48,000 |
30,000 |
오늘 한국증권에서 발표된 '중립(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 29.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 48,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.
| <한국증권 투자의견 추이> |
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<최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 |
투자의견 |
목표가격 |
| 20070226 |
중립(유지) |
30,000 |
| 20070207 |
중립 |
32,000 |
| 20070130 |
중립(유지) |
32,000 |
| 20070110 |
HOLD |
32,000 |
| 20061219 |
HOLD |
32,000 |
|
| 의견제시일자 |
증권사 |
투자의견 |
목표가 |
| 20070226 |
한국증권 |
중립(유지) |
30,000 |
| 20070226 |
서울 |
매수 |
43,800 |
| 20070226 |
메리츠 |
매수 |
45,000 |
| 20070226 |
굿모닝신한 |
매수 |
46,000 |
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