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- 관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -1.76% - 증권사 목표주가 71,800원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 - 거래비중 기관 21.14%, 외국인 16.02% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 50,500원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 29일 오전 10시20분 현재 전일대비 2.53% 하락하면서 54,000원을 기록하고 있는 현대제철은 지난 1개월간 1.12% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 0.5를 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 철강금속업종의 위험대비수익률인 -0.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동국제강	1위	3.2%	3위	-2.6%	2위	-0.8
KG동부제철	2위	2.9%	5위	-8.3%	5위	-2.8
현대제철	3위	2.2%	1위	1.1%	1위	0.5
POSCO	4위	1.7%	2위	-1.4%	3위	-0.8
고려아연	5위	1.1%	4위	-3.1%	4위	-2.8
코스피	-	0.4%	-	2.7%	-	6.7
철강금속	-	1.5%	-	-0.9%	-	-0.6

관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -1.76%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 철강금속업종은 1.76% 하락하고 있다.

고려아연	437,500원 ▼2500(-0.57%)	KG동부제철	18,300원 ▼1950(-9.63%)
POSCO	350,000원 ▼4000(-1.13%)	동국제강	22,300원 ▼900(-3.88%)

증권사 목표주가 71,800원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 71,800원이다. 현재 주가는 54,000원으로 17,800원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진투자증권의 방민진 에널리스트가 " 끝나지 않은 단가 인상, 3 분기에도 원재료 투입 단가 상승분을 커버하기 위한 출하단가 인상 시도가 이어질 전망임.여전히 완성차, 조선, 건설 등 전방산업의 수요 모멘텀이 강한 가운데 국내 철강 수입 감소로 타이트한 수급 상황이 지속되고 있음.철근 5월부터 수입재 유통가격이 국산을 상회하는 역전 현상을 보이고있음. 추가적인 단가 인상으로 3 분기에도 마진 스프레드 방어를 기대함.동사는 지난해 이루어진 저수익 사업 정리와 올해 철강가격 상승으로 탄력적인 이익 모멘텀을 보여주고 있음 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 72,000원을 제시했고, BNK투자증권의 김현태 에널리스트가 " 2Q 실적, Peak가 아니다 , 중국은 탄소감축을 위해 철강사 생산 규제를 지속하고 있음. 아직까지 감산 이 Data로 확인되고 있지는 않으나, 5월 수출증치세 환급 폐지, 7월 수출세 부과설 등을 통해 강력한 수출억제, 이를 통한 생산 감축 의지는 계속 확인 되고 있음. 상반기는 가파른 수요 개선이 견인한 시황이었다면, 하반기에는 견조한 수요+중국 수출감소가 맞물려 高시황이 이어질 전망.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 80,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.35%로 업종평균 상회. PER은 18.31로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.42로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	현대제철	KG동부제철	고려아연	동국제강	POSCO
ROE	2.3	-	9.3	-10.2	6.8
PER	18.3	-	13.1	-	8.9
PBR	0.4	-	1.2	0.4	0.6
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.67%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.14%, 외국인 16.02% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.37%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 21.14%를 보였으며 외국인은 16.02%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 63.21%로 가장 높았고, 기관이 18.02%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.59%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 50,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 50,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 50,500원대는 전체 거래의 17.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 51,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 51,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 51,300원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

현대제철(주) 지속가능경영보고서 등 관련사항(자율공시)
현대제철(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
6월25일 :6월17일 :