thinkpool

- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들 상승 우위, 철강금속업종 +2.21% - 증권사 목표주가 51,500원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 - 거래비중 기관 18.46%, 외국인 19.08% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 50,500원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 2일 오전 10시55분 현재 전일대비 3.75% 오른 41,450원을 기록하고 있는 현대제철은 지난 1개월간 2.7% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 -1.0을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률 3.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대제철	1위	2.6%	5위	-2.7%	5위	-1.0
KG동부제철	2위	2.4%	3위	7.6%	3위	3.1
영풍	3위	2.2%	1위	18.9%	1위	8.5
고려아연	4위	2.2%	4위	-1.3%	4위	-0.6
POSCO	5위	2.1%	2위	12.0%	2위	5.6
코스피	-	1.7%	-	-1.6%	-	-0.9
철강금속	-	1.8%	-	6.6%	-	3.8

관련종목들 상승 우위, 철강금속업종 +2.21%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 철강금속업종은 2.21% 상승중이다.

고려아연	406,000원 ▲2500(+0.62%)	영풍	617,000원 ▼3000(-0.48%)
POSCO	290,500원 ▲9000(+3.20%)	KG동부제철	12,050원 ▲150(+1.26%)

증권사 목표주가 51,500원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 51,500원이다. 현재 주가는 41,450원으로 10,050원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 키움증권의 이종형 에널리스트가 " 연료전지 분리판과 부생수소 생산, 최대 2,500억원 투자해 수소차 금속분리판과 부생수소 생산확대. 현대자동차, 한국가스공사, 하이넷, 현대글로비스, SPG 등 국내 수소관련 기업과 '수소차용 수소 유통산업 발전을 위한 양해각서(MOU)’ 체결. 수소 생산·유통시설 확대 구축, 주요 사업장 수초차 도입 및 수송차량 확대 적용, 수소를 활용한 친환경 연료전지발전 시스템 구축 추진. 그룹사 수소차 생산확대와 연계해 수소사업 육성. …" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 55,000원을 제시했고, SK증권의 권순우 에널리스트가 " 4Q20 Review - 양적성장보다는 질적개선 , 2021 년은 양정성장보다는 질적개선에 초점을 맞출 필요. 사업구조 효율화와 자가소재 확대로 고로/전기로 모두 물량 감소 예상. 하지만 자동차용 강판은 Captive 의 안정적인 물량증가, 강종개발 및 초고장력강을 기반으로 Non-captive 확대 기대. E-GMP 납품도 valuation 개선 요인. 봉형강류 실적회복과 사업구조 효율화 지속도 이익증가를 기대하게하는 요인. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 48,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.35%로 업종평균 상회. PER은 18.31로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.42로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	현대제철	KG동부제철	고려아연	영풍	POSCO
ROE	2.3	-	9.3	3.7	6.8
PER	18.3	-	13.1	10.5	8.9
PBR	0.4	-	1.2	0.4	0.6
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.67%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.46%, 외국인 19.08% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.07%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 19.08%를 보였으며 기관은 18.46%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.61%로 가장 높았고, 기관이 20.21%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.91%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 하락국면에 있으나 단기적으로는 추세전환 시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 50,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 50,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 50,500원대는 전체 거래의 17.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 51,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 50,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 50,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

현대제철(주) 주주총회소집결의
현대제철(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
2월23일 :2월23일 :