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유진투자증권에서 16일 현대제철(004020)에 대해 "은 기저, 탄력적일 수 있다)"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

유진투자증권 방민진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 현대제철(004020)에 대해 "동사 마진은 2019 년 말을 저점으로 매 분기 완만하게 회복하고 있음. 여전히 마진율 1% 미만이나 철광석 등 원료투입가의 상승 폭 둔화가 배경이라 판단함. 동사의 최대 단점이자 강점은 계열사향 의존도가 높다는 것인데 그것이 제품 출하단가의 경직성을 가져와 원료 투입단가에 대한 민감도가 높아짐."라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "가장 이상적인 것은 자동차향 출하 단가 인상을 통한 마진 회복임. 여전히 확신을 가지 기 어려운 단계이나 동사뿐 아니라 도요타 등 글로벌 철강사들이 탈탄소 대응 및 친환 경차 소재 투자를 진행해야 하는 만큼 수익성을 정상화 시켜줄 당위성은 크다는 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년10월 44,000원까지 높아졌다가 2020년6월 22,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 40,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2020.11.16 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2020.10.28 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2020.10.13 목표가 31,000 투자의견 BUY(상향)

- 2020.09.03 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.29 목표가 22,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.16 목표가 40,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2020.11.05 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.11.05 목표가 39,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.10.28 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권