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케이프투자증권에서 19일 현대제철(004020)에 대해 "현대제철 수소 관련 사업 업데이트"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

케이프투자증권 김미송 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 케이프투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 현대제철(004020)에 대해 "수소관련 사업 기대감을 반영하면서 최근 한 달간 주가는 22% 상승했음에도 불구하고 저평가 상태라고 판단. 저수익 사업부문 구조조정 효과뿐만 아니라 봉형강 사업에서 수요 감소에 대응한 판매 전략을 통해 21년부터 수익성이 대폭 개선될 전망이기 때문임. 목표 PBR은 0.3배로 충분히 도달 가능하다고 판단."라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 "금속분리판과 수소가스의 최종 목표 각각 50만대, 18만대 도달한다고 가정할 경우, 합산 매출액은 2.1조원, 영업이익은 1천억원 수준임. 이는 20년 매출의 10%, 영업이익의 두 배에 달함. 현대제철의 저수익 사업부문 구조조정이 마무리되면서 정상화된 영업이익이 1조원 수준이라고 가정하면, 영업이익의 10%에 해당되게 됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

케이프투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년10월 55,000원까지 높아졌다가 2020년4월 29,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 38,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 17.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[케이프투자증권 투자의견 추이]

- 2020.10.19 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.28 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.27 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.09 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.26 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.19 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2020.10.13 목표가 33,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.10.13 목표가 31,000 투자의견 BUY(상향) 유진투자증권

- 2020.10.13 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권