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NH투자증권에서 29일 현대제철(004020)에 대해 "점진적인 실적 개선을 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다.

NH투자증권 변종만 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 현대제철(004020)에 대해 "2020년 (연결)영업이익으로 617억원(-81.4% y-y)을 예상하며, 2021년과2022년은 각각 3,886억원(+529.7% y-y), 4,128억원(+6.2% y-y)을 전망. 2021년과 2022년 영업이익 추정치는 자동차강판 판매의 점진적인 회복을 고려해 기존 대비 12.0%, 10.3% 높인 것. 2020년과 2021년 예상실적 기준PBR 0.25배에 불과."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 " 2020년 2분기 (잠정)연결실적으로 매출액 4조1,133억원(-26.2% y-y), 영업이익 140억원(-94.0% y-y), 지배주주순이익-111억원(적자전환 y-y)을 공시. 3분기 142억원(-58.4% y-y), 4분기 632억원(흑자전환 y-y)으로 예상. 3분기에는 자동차강판 판매가 2분기 대비 20만톤 가량 증가하는 반면, 계절적인 수요 감소로 봉형강 판매량은 6.8% 줄어들 것으로 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년7월 58,000원까지 높아졌다가 2020년4월 27,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 31,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 31,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.07.29 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.03 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.27 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.30 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.17 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.29 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.07.29 목표가 31,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.07.29 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2020.07.29 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) SK증권