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- 위험대비수익률 0.1로 하위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 철강금속업종 +4.17% - 증권사 목표주가 27,500원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 30.46% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 50,500원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 0.1로 하위권, 업종지수보다 낮아 10일 오전 10시55분 현재 전일대비 9.68% 오른 20,400원으로 강세를 보이고 있는 현대제철은 1개월전 대비 비슷한 주가수준을 보이고 있다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 5.5%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 월간 변동성이 가장 높았음에도 불구하고 주가등락률은 다소 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성이 가장 높았기 때문에 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률인 0.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대제철	1위	5.5%	4위	0.0%	4위	0.1
영풍	2위	5.3%	3위	0.4%	3위	0.1
고려아연	3위	4.8%	2위	1.8%	2위	0.3
POSCO	4위	4.4%	5위	-0.8%	5위	-0.1
동부제철	5위	3.9%	1위	19.3%	1위	4.9
코스피	-	4.1%	-	0.5%	-	0.1
철강금속	-	4.3%	-	1.4%	-	0.3

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 +4.17%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 철강금속업종은 4.17% 상승중이다.

고려아연	386,500원 ▼4000(-1.02%)	동부제철	8,170원 ▲370(+4.74%)
POSCO	176,500원 ▲12000(+7.29%)	영풍	504,000원 ▼1000(-0.20%)

증권사 목표주가 27,500원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 27,500원이다. 현재 주가는 20,400원으로 7,100원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 케이프투자증권의 김미송 에널리스트가 " 밸류에이션을 낮춰 목표주가 하향하나 저평가 매력으로 Buy의견 유지, 2분기 성수기에 진입하나, 코로나19로 전세계적으로 셧다운 상황. 조선과 자동차가 타격을 입은 상황으로 파악됨. 셧다운 기간이 길어질수록 3분기 실적이 악화될 가능성이 높음. 또한 판매하지 못한 물량을 일반 냉연으로 판다면 마진도 훼손될 수밖에 없음. 따라서 판재류 스프레드 개선은 쉽지 않은 상황이라고 판단. 긍정적인 점은 봉형강은 상대적으로 양호하다는 점임. 철스크랩 가격도 하락 중으로 철근 스프레드는 양호할 전망.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 29,000원을 제시했고, 유안타증권의 이현수 에널리스트가 " 1Q20 Preview: 판재류 정상화가 관건, 내수 시장 위주의 수요가 형성되어 있는 봉형강류는 국내 COVID-19 상황이 진정 국면에 들어섬에 따라 점차 수요가 증가할 것으로 예상. 계절적 성수기를 맞이 하고 국내 제강사들이 공급을 조절하면서까지 시황 회복에 대한 의지가 강한 바 봉형강류의 실적 개선은 2Q까지 이어질 것으로 판단. 반면 판재류의 경우 상당 부분을 차지하고 있는 계열사향 자동차강판 판매가 2Q에도 어려움을 겪을 것으로 예상. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 32,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.35%로 업종평균 상회. PER은 18.31로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.42로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	현대제철	동부제철	고려아연	영풍	POSCO
ROE	2.3	-	9.3	3.7	6.8
PER	18.3	-	13.1	10.5	8.9
PBR	0.4	-	1.2	0.4	0.6
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.67%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 30.46% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.83%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.46%를 보였으며 기관은 14.74%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.23%로 가장 높았고, 외국인이 29.49%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.64%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 50,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 50,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 50,500원대는 전체 거래의 17.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 51,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 50,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 50,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

4월10일10시55분 :현대제철(주) 주식선물ㆍ주식옵션 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(상승)