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KB증권에서 17일 현대제철(004020)에 대해 "1Q20 Preview: 컨센서스 상회할 전망 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.

KB증권 홍성우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대제철(004020)에 대해 "코로나19의 확산과 유가전쟁 등으로 인해 중국은 1분기 영업일수가 10% 이상 감소, 한국도 기업활동 등에 차질이 나타나고 있음. 중국 제조업체들의 수요감소로 인해 철강재가격에 하방압력이 가중되고 있고, 한국 유통가격은 통상적으로 중국 내수가격을 30~45일 후행하기 때문에 상반기 동안 약세 전환이 불가피한 상황. 반면, 원재료가격은 고착화되어있기 때문에 2분기 이후 스프레드가 다시 축소될 것으로 전망. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2020년 1분기 연결 실적은 4조 5,706억원 (-9.9% YoY), 영업이익 922억원(-56.6% YoY, 영업이익률2.0%)을 기록해 컨센서스 (508억원)를 약 80% 상회할 것으로 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년4월 50,000원까지 높아졌다가 2019년12월 38,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 27,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 27,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 23.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.03.17 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.26 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2019.10.10 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2019.07.31 목표가 45,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.04.30 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.17 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.03.17 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2020.03.11 목표가 29,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2020.02.28 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) SK증권