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SK증권에서 28일 현대제철(004020)에 대해 "체질개선의 시작"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.

SK증권 권순우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 현대제철(004020)에 대해 "중장기적으로 수익성 개선 여부에 주목할 필요가 있다는 판단이다. 제품별로 보면, 자동차강판은 논캡티브향 비중을 점차 높이고 있고, 고수익 신강종 및 프리미엄 제품의 투입 확대가 이뤄지고 있다. 또한 중요성이 높아지는 ESG 의 역량도 강화되는 점도 중장기 투자포인트이다. 오랜 부진에서 벗어나 본격적인 체질 개선을 기대한다. "라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "19 년 4 분기 실적은 연결 기준 매출액 4 조 8,218 억원, 영업적자 1,479억원, 별도 기준 매출액 4 조 1,203억원, 영업적자 1,427억원으로 시장기대치를 하회하였다. 2020 년 실적은 연결기준 매출액 20 조원, 영업이익 4,580 억원, 별도기준 매출액 17.6 조원, 영업이익 4,004 억원으로 전망한다."라고 밝혔다.

한편 "불확실한 수요 상황은 부담요인. 최근 발표된 물 적분할을 기점으로 사업합리화 과정과 제품 믹스개선을 통한 이익 증가, ESG 역량 강화 기대. 투자의견 매수, 목표주가 33,000 원으로 커버리지 재개."라고 전망했다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 33,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.02.28 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 64,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.29 목표가 64,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.28 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.02.26 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.02.26 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2020.02.26 목표가 41,000 투자의견 BUY 현대차증권