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한화투자증권에서 26일 현대제철(004020)에 대해 "단조사업부분 물적분할 공시"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김유혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 현대제철(004020)에 대해 "현대제철이 단조사업부문을 물적분할 방식으로 분할해 독립경영체계로 운영하기로 결정했습니다. 경영효율화를 위한 개편의 일환이며, 올해 지속적인 개편안이 나올 수 있다는 점에서 긍정적으로 판단됩니다."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "현대제철은 2월 25일 이사회 결의를 통해 기존에 사업부로 운영중인 단조사업부분을 물적분할해 독립경영체제로 운영한다고 공시했다. 동 사의 단조사업부분의 매출액은 2019년 기준 2,300억원 수준이며 주력 제품은 선박 엔진부품, 금형/공구강이다."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 Buy, 목표주가 38,000원 유지. 코로나19 여파로 수요 둔화 우려가 있지만, 1) 점진적인 실적 개선 가능성과, 2) 자체적인 구조개편이 시작되었다는 점을 감안하면 추가적인 주가하락 가능성은 제한적으로 판단된다. 다만, 단기 실적 모멘텀이 부재한 상황으로 향후 수요처별 가격협상 결과에 대한 확인이 필요하다고 판단한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 55,000원까지 높아졌다가 2020년1월 38,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 38,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.26 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.30 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2019.10.30 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2019.10.18 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 55,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.26 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.02.26 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2020.02.26 목표가 41,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.02.26 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권