thinkpool

현대차증권에서 26일 현대제철(004020)에 대해 "구조조정 시작. 장기 기업가치 상승 발판 마련"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 41,000원을 내놓았다.

현대차증권 박현욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 60.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 현대제철(004020)에 대해 "동사 주가는 대내외 불확실성으로 약세를 시현함. 하지만 지금 P/B는 0.2배 수준이어서 valuation은 충분히 매력적이고, 과거 SARS 사태를 비춰봤을 때 코로나 19 상황이 향후 진정국면으로 진입 시 주가 상승이 기대됨."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "현대제철은 단조사업부를 물적분할(4/1 완료)하여 현대아이에프씨라는 회사를 설립 결정 함. 동사의 단조사업부는 19년 매출액 2,294억원(본사 매출의 1.3%, 제강 32만톤, 단조 16 만톤)이며 주 전방산업이 조선업이었음을 감안하면 손익은 적자였을 것으로 추정됨. "라고 밝혔다.

한편 "현대제철, 단조사업부 물적분할 공시. 시장 요구에 부응하는 의사결정으로 긍정적 평가. 향후 저수익 사업부들의 구조조정이 지속되면서 동사의 기업가치는 중장기적으로 상승할수 있는 발판이 마련될 것임. 투자의견 BUY, 목표주가 41,000원 유지."라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 71,000원까지 높아졌다가 2020년1월 41,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 41,000원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 41,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 52,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2020.02.26 목표가 41,000 투자의견 BUY

- 2020.01.30 목표가 41,000 투자의견 BUY

- 2020.01.09 목표가 41,000 투자의견 BUY

- 2019.10.30 목표가 47,000 투자의견 BUY

- 2019.10.23 목표가 54,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.26 목표가 41,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.02.26 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.02.24 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.01.30 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권