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한국투자증권에서 26일 현대제철(004020)에 대해 "작지만 중요한 결정"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 39,000원을 내놓았다.

한국투자증권 정하늘 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 현대제철(004020)에 대해 "적자사업부에 대한 구조조정이 단기간 내 진행되는 등 큰 변화를 기대하기는 어렵지만 수익성 중심의 사업구조 재편이 시작되었다는 것은 중요한 변화. 국내 전방산어의 의미 있는 변화를 기대하기 어렵다는 점에서 사업구조 재편은 회사가 선택할 수 ㅇㅆ는 가장 효율적인 방안. 코로나19에 대처하기 위한 중국의 경기부양책 등의 외부 변수가 없을 경우, 2020년 상반기 중 마진 스프레드의 확대를 기대하기 어렵기 때문. "라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "현대제철은 25일 공시를 통해 단조사업부문의 물적분할을 공시. 향후 3월 25일 정기주총 승인을 거쳐 4월 1일부로 분할이 완료될 예정. "라고 밝혔다.

한편 "단조사업부의 2019년 매출액은 2,294억원으로 현대제철 별도 매출액의 1.26%. 현대제철의 주력 제품인 봉형강, 판재로 외 제품 중 수익성이 떨어지는 사업부의 추가적인 분할 혹은 매각 가능성이 있음. 현대제철의 추가적인 구조조정 사업부는 강관, 스테인리스, 중기계 등으로 전망되며 이는 별도 매출의 16% 수준. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년9월 51,000원까지 높아졌다가 2019년10월 39,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 39,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 39,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 52,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.26 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.31 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.08 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.30 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.25 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.26 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.02.24 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.01.30 목표가 41,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.01.30 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권