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대신증권에서 30일 현대제철(004020)에 대해 "4Q19 Review: 지금이 적정 주가"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.

대신증권 이원주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 대신증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'MARKETPERFORM로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5.1%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 현대제철(004020)에 대해 "원재료 가격하락 가정하더라도 철강재 가격은 비교적 견조한 흐름 이어지며 2020년 롤마진 확대 가능하 다고 판단했으나, 4Q19 실적에서 빠른 롤마진 확대를 기대하기엔 부진한 한국 철강 시황 확 인됐다는 판단. 2020E OPM 약 1%p 하향 조정"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "1Q20부터 흑자전환은 가능. 다만 2020년 영업이익은 1조원을 넘기지 못할 전망"라고 밝혔다.

한편 "종속법인의 이익 개선으로 2Q20까지 연결 기준 영업이익은 QoQ 상승세 이어질 것으 로 판단. 분기당 400억 가량 영업적자 내던 특수강 사업부의 BEP 달성을 2Q20 기대"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년2월 57,000원까지 높아졌다가 2019년10월 47,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 27,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 27,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 28.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 52,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.01.30 목표가 27,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2019.10.30 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.23 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.02 목표가 57,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.25 목표가 57,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.30 목표가 27,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2020.01.30 목표가 38,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2020.01.30 목표가 32,000 투자의견 중립(유지) IBK투자증권

- 2020.01.30 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권