thinkpool

유안타증권에서 30일 현대제철(004020)에 대해 "4Q19 Review: 더 나빠지기 힘든 실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

유안타증권 이현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 현대제철(004020)에 대해 "별도기준 4Q19 분기 영업적자를 시현했다. 2000년 1분기(공시로 파악되는 첫 분기) 이후 첫 분 기 영업적자이다. 2019년 연간 영업이익은 2,784억원으로 전년(9,335억원)대비 -70% 감소했 다. 2018년 통상임금 관련 비용 2,740억원을 반영하면 1년 만에 약 1조원(9,291억원)에 가까운 영업이익이 사라진 것이다. 2019년 부진했던 국내외 철강 업황을 고려해도 과한 실적 악화이다."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "4Q19(P): 별도 영업이익 -1,427억원, 연결 영업이익 -1,479억원. "라고 밝혔다.

한편 "전분기대비 1Q20 실적 개선은 가능해 보인다. 고로 원재료 투입원가는 하락하는 반면 판재류 판매단가는 11월부터 이어진 중국 철강재 가격 회복 영향에 따라 상승할 것으로 예상되기 때문이다. 단기적인 실적 저점은 지났다고 판단된다. 하지만, 중장기적인 실적 개선 추세가 이어지기 위해서는 조속한 적자사업부문 정상화, 과감한 국내외 사업 재편, 주요 수요처와의 가격협상력 강화 등을 행해야 할 것이다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 66,000원까지 높아졌다가 2020년1월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 40,000원으로 제시되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 41,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2020.01.30 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.06 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.30 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2019.09.16 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2019.07.31 목표가 56,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.30 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.01.30 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.01.30 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.01.30 목표가 38,000 투자의견 BUY 하나금융투자