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NH투자증권에서 30일 현대제철(004020)에 대해 "큰 폭의 영업적자 기록"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

NH투자증권 변종만 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 현대제철(004020)에 대해 "4분기 영업이익은 제품가격 급락으로 시장 기대치 대비 크게 하회하며큰 폭의 적자 기록. 자동차강판과 조선용후판 가격의 인상을 시도할 것이나, 국제 철강시황 악화가 실적 회복을 제한할 전망."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2019년 4분기 (잠정)연결실적으로 매출액 4조8,218억원(-9.2% y-y), 영업이익 -1,479억원(적자전환 y-y), 지배주주순이익 -746억원(적자전환 y-y) 공시. 연결영업이익에 대한 시장 컨센서스가 127억원 이었으므로 큰 차이로 영업적자를 기록한 것. 2020년 1분기 연결영업이익으로 -181억원(적자전환 y-y, 적자지속 q-q) 전망. 2020년 연결영업이익은 4,065억원으로 전년대비22.7% 증가할 전망."라고 밝혔다.

한편 " 2020년 예상실적 기준PBR 0.30배로 산정한 목표주가 38,000원과 투자의견 ‘Buy’는 유지. 전일 컨퍼런스콜에서 2020년 상반기 자동차강판 가격 톤당 3만원 인상과 2분기중 조선용후판 가격 톤당 3만원 인상 등 원료가격 부담을 전가하기위한 적극적인 제품가격 인상 의지 밝혀. 그러나, 2020년 중국의 공급 증가부담 우려가 상존하는 가운데, 단기적으로는 최근 우한지역에서 발생한 코로나바이러스 사태가 국제 철강가격 하락 요인으로 작용할 것으로 예상."라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 58,000원까지 높아졌다가 2020년1월 38,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 38,000원으로 제시되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 41,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.30 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.17 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.30 목표가 51,000 투자의견 BUY (유지)

- 2019.10.15 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.30 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.01.30 목표가 38,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.01.30 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2020.01.30 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권