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하나금융투자에서 30일 현대제철(004020)에 대해 "4분기도 또다시 설상가상(雪上加霜)"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

하나금융투자 박성봉, 김도현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 현대제철(004020)에 대해 "1) 내수 둔화에 전체 판매량 감소 2) 특히 자동차강판 판매량 감소에 따른 제품 Mix 악화, 3) 고로 스프레드축소 4) 전기로 스프레드 축소 5) 500억 규모의 일회성 비용의 영향으로 대규모 영업손실을 기록한 것으로 판단된다. 연결 영업실적 또한 해외 SSC를 비롯한 국내외 계열사들의 영업실적 부진으로 1,479억원의 영업손실을 기록했다. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2019년 4분기 현대제철의 별도기준 매출액은 4.1조원(YoY - 14.5%, QoQ -2.9%)에 그쳤고 1,427억원(YoY 적.전, QoQ 적.전)의 대규모 영업손실을 기록했다."라고 밝혔다.

한편 "현대제철에 대해 투자의견 BUY 및 목표주가 38,000원을 유지한다. 실적악화 우려에 따른 지속적인 주가 하락으로 현재 주가는 12M FWD PBR 0.23배에 불과하지만 임단협 협상의 긍정적 결과와 국내 봉형강 수요 회복에 대한 확인이 필요한 시점이다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 67,000원까지 높아졌다가 2020년1월 38,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 38,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 38,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 41,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.01.30 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2020.01.15 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2019.09.19 목표가 58,000 투자의견 BUY

- 2019.07.31 목표가 58,000 투자의견 BUY

- 2019.05.02 목표가 60,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.30 목표가 38,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.01.30 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2020.01.30 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.01.17 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권