thinkpool

한국투자증권에서 8일 현대제철(004020)에 대해 "현대제철에게 유난히 더 추웠던 2019년 겨울 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 39,000원을 내놓았다.

한국투자증권 정하늘 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 현대제철(004020)에 대해 " 4Q19 Preview: 매출액 4.9조원, 영업이익 64억원 적자로 시장 컨센서스를 크게 하회할 전망. 판가협상력이 약해진 판재류와 업황이 악화된 봉형강. 2020년에는 원재료 투입가격 하락에 주목"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "매출액은 4.9조원으로 전분기대비 3.6% 감소에 그치지만 영업 이익은 64억원 적자로 시장 컨센서스를 크게 하회할 것으로 전망한다. "라고 밝혔다.

한편 "자동차 강판 비중이 높아 다른 철강사에 비해 실적과 주가의 반등 속도는 상대적으로 느리게 나타날 수밖에 없다. 이에 따라 원재료 투입 가격과 판매가격이 시차를 두고 움직이는 변화에서 일시적인 마진 스프레드 확대 정도의 변화만을 기대할 수 있을 것."라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년9월 51,000원까지 높아졌다가 2019년10월 39,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 39,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 39,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 52,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.08 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.30 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.25 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.08 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.01.06 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.01.06 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2019.12.26 목표가 38,000 투자의견 BUY KB증권