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유안타증권에서 6일 현대제철(004020)에 대해 "어려움이 익숙해지면 안되지만... "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

유안타증권 이현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 현대제철(004020)에 대해 "4Q19 Preview: 3Q 대비 큰 폭의 개선 어려워. 판재류와 봉형강류 모두 어려운 시기 보내고 있어. 단기적, 그리고 중장기적으로도 계열사 내 완성차 업체들의 업황 개선이 필요한 상황이다. 봉형강류 역시 19년 하반기 국내 철근업체들이 감산에 나섰음에도 불구하고 시황 회복이 더디고 있다."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "별도 영업이익 636억원(yoy -75%), 연결 영업이익 613억원(yoy -76%) 전망"라고 밝혔다.

한편 "2019년 차강판 가격 인상 무산 등에 따라 Target PBR을 조정(0.35x→0.30x)하고 목표주가를 45,000원에서 40,000원으로 하향한다. 개인적으로 PBR 0.30x는 지속 가능한 경영을 하는 기업이라면 받아야 하는 최소한의 Valuation이라 판단한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 66,000원까지 높아졌다가 2019년10월 45,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 40,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 52,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2020.01.06 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.30 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2019.09.16 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2019.07.31 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2019.07.02 목표가 56,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.06 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.01.06 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2019.12.26 목표가 38,000 투자의견 BUY KB증권

- 2019.11.04 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권