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키움증권에서 30일 현대제철(004020)에 대해 "인고의 시기 "라며 투자의견을 'OUTPERFORM(DOWNGRADE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

키움증권 이충형 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'OUTPERFORM(DOWNGRADE)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 현대제철(004020)에 대해 "3분기 연결 영업이익은 341억원으로 어닝쇼크를 기록하였습니다. 판재사업/봉형강사업/자회사 등 전부분에 걸쳐 이익체력이 빠르게 악화되었습니다. 기다리고 있는 자동차강판 가격인상이 없다면 4분기에도 실적부진이 지속될 전망입니다. 실적 전망치를 하향하고 목표주가를 38,000원으로 하향하지만, 현 주가가 12mf PBR 0.26X에 불과한 점을 감안해 투자의견은 Ouperform을 제시"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "3Q19 실적부진과 최근 업황을 반영해 2019E 및 2020E 지배주주 EPS 전망치를 기존대비 각각 -61%, -41% 하향하고 목표주가를 기존 58,000원에서 38,000원으로 하향한다. 목표주가는 12mf PBR 0.3X로 역사적 PBR밴드 최하단 수준이다. 부진한 업황과 주가흐름이 지속되고 있지만 현 주가가 12mf PBR 0.26X에 불과해 하방경직성이 기대된다는 점을 감안"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 60,000원까지 높아졌다가 2019년7월 58,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 38,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'OUTPERFORM(DOWNGRADE)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 19.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 58,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2019.10.30 목표가 38,000 투자의견 OUTPERFORM(DOWNGRADE)

- 2019.07.31 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.05 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.02 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.28 목표가 60,000 투자의견 BUY(MAINTAIN)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.30 목표가 45,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2019.10.30 목표가 38,000 투자의견 OUTPERFORM(DOWNGRADE) 키움증권

- 2019.10.30 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2019.10.30 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권