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삼성증권에서 29일 현대제철(004020)에 대해 "실적 눈높이 하향 조정 불가피 "라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 37,000원을 내놓았다.

삼성증권 백재승, 김예솔 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 현대제철(004020)에 대해 "● 3Q19 연결기준 영업이익은 341억 원으로, 컨센서스 77% 하회 ● 봉형강 사업의 비수기 효과와 판재류 사업의 스프레드 축소가 겹쳐져 시장 예상 하회. 4Q19 판재류 사업 원가 하락에도 불구하고, 1) 판재류 ASP의 전분기대비 하락 및 2) 봉형 강 사업의 판매량 둔화, 3) 파업 효과 등이 겹쳐져 기존 시장 예상을 하회할 것으로 예상 "라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 " 약화된 시황을 반영하여 2020년 이익 전망치 하향. 이에 따라 목표주가 21% 하향한 37,000원 제시하며 Hold 투자의견으로 하향. P/B valuation의 역사적 저점 도달에도 불구 하고, 주가 상승 모멘텀은 P/E valuation의 저평가 여부로 판단해야 할 것 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년10월 76,000원까지 높아졌다가 2019년10월 37,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 37,000원으로 제시되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 37,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 58,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2019.10.29 목표가 37,000 투자의견 HOLD

- 2019.07.30 목표가 52,000 투자의견 BUY

- 2019.04.30 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2019.02.18 목표가 55,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.30 목표가 45,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2019.10.30 목표가 38,000 투자의견 OUTPERFORM(DOWNGRADE) 키움증권

- 2019.10.30 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2019.10.30 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권