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케이프투자증권에서 30일 현대제철(004020)에 대해 "주가는 최악의 상황을 모두 반영했다고 판단! Buy 투자의견 유지"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.

케이프투자증권 김미송 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 케이프투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 57.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 현대제철(004020)에 대해 "연결 영업이익 341억원(-85.3%QoQ, -66.6%YoY)으로 당사와 시장 예상을 각각 74%, 77% 하회. 본사와 자회사 실적 부진에 기인. 별도 영업이익은 339억원(-84.5%QoQ, -62.9%YoY)으로 부진. 판매량 감소로 고정비 부담이 늘어났고, 인건비가 약 300억원 추가 반영된 영향. - 상반기 상승한 철광석 가격을 제품 가격에 전가하지 못해 실적이 부진했는데, 철광석 가격이 하락하면서 스프레드 개선이 전망됨"라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 "최근 주가는 지속 조정을 보임. 원가 부담을 제품가격에 온전히 전가하지 못한 점을 반영. 20-21년 영업이익 추정치를 각각 42%, 40% 하향 조정하고, 목표주가를 52,000원으로 조정. 현재 PBR은 0.26배로 글로벌 공급과잉으로 업황이 최악이었을 15-16년보다 낮아진 상황. 절대적인 저평가로 판단해 Buy 투자의견 유지함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

케이프투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 64,000원까지 높아졌다가 2019년7월 55,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 52,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 52,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 58,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다.

[케이프투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.30 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.02 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

- 2018.10.29 목표가 64,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.30 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2019.10.30 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2019.10.30 목표가 45,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2019.10.29 목표가 37,000 투자의견 HOLD 삼성증권