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현대차증권에서 23일 현대제철(004020)에 대해 "더 이상 물러설 수 없는 주가"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 54,000원을 내놓았다.

현대차증권 박현욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 현대제철(004020)에 대해 "- 2020년 별도 매출액 19조 1,854억원, 영업이익 6,547억원으로 매출액과 영업이익은 올해대비 각각 -1.0%, -0.9% 소폭 감소하지만 견조한 수준의 실적이 예상됨 - 철광석 가격의 조정으로 고로부문의 원료투입단가는 올해 4분기부터 낮아질 것으로 예상되며 주력 제품들의 가격협상이 반기인 점을 고려하면 판가 인하에 따른 가격 ？ 원료 spread 축소는 제한적일 것으로 전망됨 "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "- 중국 및 전세계 거시경기의 불확실성으로 당장 주가 상승의 트리거가 뚜렷이 나타나지는 않지만 주가는 P/B 0.27배에서 견조하여 향후 예상되는 악재는 주가에 충분히 반영되어 있다고 판단됨 - 개별 이슈보다는 향후에는 철강경기가 주가에 영향을 줄 것으로 예상되며 중국의 생산 증가율 둔화, 인프라 투자 증가로 동사에 대한 투자심리 개선 기대 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 71,000원까지 높아졌다가 2019년6월 56,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 54,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 54,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 64,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2019.10.23 목표가 54,000 투자의견 BUY

- 2019.09.16 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2019.07.31 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2019.06.10 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2019.05.02 목표가 67,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.23 목표가 54,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.10.18 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2019.10.15 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.10.10 목표가 45,000 투자의견 BUY KB증권