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NH투자증권에서 15일 현대제철(004020)에 대해 "원가 급등으로 부진한 3분기 예상"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 51,000원을 내놓았다.

NH투자증권 변종만 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 현대제철(004020)에 대해 "- 2019년 3분기 실적은 원가 급등으로 시장 기대치 하회할 전망: 고로부문의 원료가격 급등과 계절적인 봉형강제품 판매량 감소로 3분기 실적은 매우 부진할 전망. 자동차강판과 조선용 후판 가격 인상을 위한 협상중이나 기대는 낮추어 대응할 것을 권고 - 자동차강판, 조선용 후판 가격 인상과 노조파업이 변수 "라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "원가 상승에 근거한 가격 인상 명분이 약화되었고, 철강 수요도 약해 가격 인상이 추가로 이루어질 가능성은 낮다고 판단. 한편 노조의 파업이 강행되고 길어질 경우 생산측면에서의 변수가 될 전망. 철강경기 부진과 수익성 악화를 반영해 현대제철의 2019년과 2020년 주당순이익 전망치를 각각 42.8%, 51.0% 하향하며, 목표주가를 기존 대비 12.1% 낮은 51,000원(2019년, 2020년 PBR 0.4배)으로 하향. 낮아진 주가에서 매크로 변수에 의한 반등 가능성을 고려해 투자의견 ‘Buy’는 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 68,000원까지 높아졌다가 2019년1월 58,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 51,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 51,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 64,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.15 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.05 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.02 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.02 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.15 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.10.10 목표가 45,000 투자의견 BUY KB증권

- 2019.10.07 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2019.10.02 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권