thinkpool

KB증권에서 10일 현대제철(004020)에 대해 "대범함이 요구되는 때 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

KB증권 홍성우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견인 'HOLD(유지)'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대제철(004020)에 대해 "- 3년 EPS CAGR이 36.9%를 기록할 것으로 전망한다. 2021~2022년 철강산업의 턴어라운드가 예상되는 것이 배경이다. - Bleeder 관련 불확실성 해소: 9월 3일 환경부는 국내 고로사들의 블리더 (Bleeder: 안전밸브) 운용을 허용하기로 결정하였다. 환경오염가스 배출에 있어 철강산업의 특수성을 인정한 것"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 " 3분기 매출액은 5조 345억원 (-3.8% YoY), 영업이익 1,446억원 (+41.7% YoY, 영업이익률 0.9%)을 기록해 매출액과 영업이익이 모두 컨센서스 하회할 것으로 전망한다. 현대제철의 원가레깅구조를 고려할 때 상반기에 고가로 구매한 철광석이 3분기 원가로 대부분 투입될 것으로 추정하며, 이에 따라 중장기적으로 2019년 3분기가 실적의 저점일 것으로 예상한다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2018년10월 53,000원까지 높아졌다가 2019년7월 45,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 45,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 45,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 17.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 64,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2019.10.10 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2019.07.31 목표가 45,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.04.30 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.24 목표가 50,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.01.28 목표가 53,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.10 목표가 45,000 투자의견 BUY KB증권

- 2019.10.07 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2019.10.02 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2019.09.26 목표가 47,000 투자의견 BUY(상향) 교보증권