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현대차증권에서 16일 현대제철(004020)에 대해 "3Q 실적은 가격인상 가능성을 높여 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다.

현대차증권 박현욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 현대제철(004020)에 대해 "- 3분기 별도 영업이익 1,505억원(YoY +65%, QoQ -31%)으로 예상되며 당사 추정치는 컨센서스보다 낮지만 주가가 P/B 0.29배(주가 35,850원)까지 하락하면서 기반영되었다고 판단됨. 봉형강 비수기와 고로원가 상승으로 3분기 실적부진은 이미 예상되었던 바임. -중국의 철강유통가격은 당분간 상승할 것으로 예상되는데 계절적 성수기의 영향과 철광석 가격이 높은 수준에서 안정되어 철강가격 상승을 지지할 것으로 전망"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "- 투자의견 BUY를 유지하며 투자포인트는 1) 철강업종 지수와 동행성이 강한 중국철강유통 가격 성수기 반등 및 중국 인프라투자 증가 예상, 2) 원가상승에 따른 판재 주력제품 가격인상 명분 확대, 3) 역사적 P/B의 저점을 하회하고 있어 valuation 매력이 크다는 점임. -중국유통가격 반등, 중국 지준율 인하 및 인프라투자 확대의 수요증가 기대감으로 반등. 향후에도 상기 세가지 이유는 유효하여 주가 상승 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 84,000원까지 높아졌다가 2019년6월 56,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 56,000원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 56,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 64,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2019.09.16 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2019.07.31 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2019.06.10 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2019.05.02 목표가 67,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.16 목표가 56,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.09.16 목표가 56,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2019.07.31 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2019.07.31 목표가 50,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권