thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 - 관련종목들 혼조세, 철강금속업종 -0.05% - 증권사 목표주가 55,500원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 거래비중 기관 36.16%, 외국인 28.24% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 50,500원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 7일 오후 2시25분 현재 전일대비 1.95% 오른 36,550원을 기록하고 있는 현대제철은 지난 1개월간 8.85% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 적정한 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 -6.3을 기록했는데, 주가는 약세를 보이고 있지만 위험대비 수익률은 상위권에 머물러 있다. 또한 철강금속업종의 위험대비수익률 -11.5보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
풍산	1위	2.1%	5위	-18.9%	3위	-8.9
영풍	2위	1.7%	4위	-15.6%	4위	-9.1
현대제철	3위	1.4%	2위	-8.9%	2위	-6.3
고려아연	4위	1.3%	1위	-3.5%	1위	-2.6
POSCO	5위	1.1%	3위	-14.4%	5위	-13.0
코스피	-	0.9%	-	-6.9%	-	-7.6
철강금속	-	1.0%	-	-11.5%	-	-11.5

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 -0.05%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 철강금속업종은 0.05% 하락하고 있다.

고려아연	426,500원 ▲3000(+0.71%)	풍산	20,600원 ▼350(-1.67%)
POSCO	205,500원 ▼2500(-1.20%)	영풍	600,000원 ▼23000(-3.69%)

증권사 목표주가 55,500원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 55,500원이다. 현재 주가는 36,550원으로 18,950원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 키움증권의 이종형 에널리스트가 " 예상치 부합, 3가지 포인트 주목 , 예상대로 철근을 중심으로 봉형강은 견조했지만 철광석가격 급등영향으로 판재류가 부진했으며 이는 3분기까지 이어질 전망입니다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 58,000원을 제시했고, 한화투자증권의 김유혁 에널리스트가 " 수요처별 하반기 가격협상이 중요, 2분기 연결 영업이익은 2,326억원(+9.5% QoQ, -38.1% YoY)으로 시장기대치를 소폭 하회했다. 판재류 ASP가 1.4만원정도 상승했지만 철광석 가격 급등으로 원료투입 가격이 2.5만원 상승하면서 spread가 축소된 점이 주 요인이다. 봉형강 spread는 스크랩 가격 하락으로 전분기대비 개선되면서 이익감소를 소폭 상쇄했다. 해외 SSC(Steel service center)와 국내 자회사들은 양호한 실적을 기록했으나 재고평가에 따른 미실현손실이 발생하며 연결영업이익 기여도가 감소했다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 55,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.35%로 업종평균 상회. PER은 18.31로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.42로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	현대제철	고려아연	풍산	영풍	POSCO
ROE	2.3	9.3	6.5	3.7	6.8
PER	18.3	13.1	10.4	10.5	8.9
PBR	0.4	1.2	0.7	0.4	0.6
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 10일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 603,271주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 97,416주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 711,097주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.28%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.16%, 외국인 28.24% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 36.16%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 35.06%를 보였으며 외국인은 28.24%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 35.48%로 가장 높았고, 개인이 33.27%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 30.77%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 50,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 50,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 50,500원대는 전체 거래의 17.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 51,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 50,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 50,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

현대제철(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
현대제철(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
현대제철(주) 공정거래 자율준수프로그램 운영현황(안내공시)
현대제철(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
7월30일 :7월30일 :7월30일 :7월23일 :