thinkpool

- 위험대비수익률 -2.6, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +1.06% - 증권사 목표주가 74,600원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 34.94%, 외국인 24.38% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 52,400원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -2.6, 업종지수보다 높아 6일 오후 1시25분 현재 전일대비 1.34% 오른 53,000원을 기록하고 있는 현대제철은 지난 1개월간 3.46% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 -2.6을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 철강금속업종의 위험대비수익률 -2.9보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
풍산	1위	2.4%	3위	-3.7%	2위	-1.5
고려아연	2위	2.0%	1위	2.1%	1위	1.0
POSCO	3위	1.5%	5위	-6.2%	4위	-4.1
현대제철	4위	1.3%	2위	-3.5%	3위	-2.6
영풍	5위	1.0%	4위	-4.1%	5위	-4.1
코스피	-	0.6%	-	-0.2%	-	-0.3
철강금속	-	1.2%	-	-3.5%	-	-2.9

관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +1.06%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 철강금속업종은 1.06% 상승중이다.

고려아연	415,000원 ▲18500(+4.67%)	풍산	32,250원 ▲200(+0.62%)
POSCO	311,500원 ▲2000(+0.65%)	영풍	717,000원 ▲13000(+1.85%)

증권사 목표주가 74,600원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 74,600원이다. 현재 주가는 53,000원으로 21,600원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대차증권의 박현욱 에널리스트가 " 하반기부터 실적회복, 소외 이유 없다, 3분기 별도 영업이익은 3,527억원으로 예상되며 기존 추정치 대비 10% 상향한 수치임. 투자포인트 1) 판재 및 봉형강 가격 인상으로 하반기 영업이익은 전년동기 및 상반기 대비 증가하여 실적 모멘텀이 기대가 되고, 2) 현재 주가는 P/B 0.4배로 1차금속 대형주와 중형주 중에서 valuation 매력이 가장 돋보인다는 점이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 84,000원을 제시했고, 하나금융투자의 박성봉 에널리스트가 " 중국 철강가격 상승으로 하반기 국내가격 인상 기대 , 지난해 중국은 난방철 철강 감산을 허베이성권역의 총 28개 도시들에게만 적용했지만 올해는 총 80개 도시에 대해 난방철 감산이 적용될 예정이기 때문에 지난해대비 겨울철 철강 감산 규모가 확대될 전망이다. 동시에 정부의 철도, 도로 공사 인허 가 재개와 지방채 발행 확대 및 PPP 회복을 통한 하반기 인프 라투자 반등이 기대된다. 따라서 연말로 갈수록 비수기 영향으 로 철강수요 둔화 우려가 있지만 올해 연말은 비수기임에도 불 구, 상대적으로 양호한 철강수요가 예상된다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 80,000원을 제시했다.

8월1일에 현대제철 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	5조4477.0억	3,756.0억	1,900.0억
직전분기 대비	13.8% 증가	28.0% 증가	7.4% 증가
전년동기 대비	16.1% 증가	7.0% 증가	37.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.77%로 업종평균 상회. PER은 12.39로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.41로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	현대제철	고려아연	풍산	영풍	POSCO
ROE	3.3	9.9	9.7	7.4	6.5
PER	12.4	12.4	6.9	5.0	9.0
PBR	0.4	1.2	0.7	0.4	0.6
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 8월31일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 223,326주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 313,989주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 537,315주를 순매도했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 34.94%, 외국인 24.38% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.67%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.94%를 보였으며 외국인은 24.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.25%로 가장 높았고, 기관이 28.85%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.89%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 52,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 52,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 52,400원대는 전체 거래의 19.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 54,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.

[포인트검색]

현대제철(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
9월4일 :