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- 위험대비 수익률 -5.1로 상위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 철강금속업종 +1.42% - 증권사 목표주가 74,000원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 - 거래비중 기관 30.46%, 외국인 29.11% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 현재주가 근처인 51,300원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 -5.1로 상위권, 업종지수보다 높아 13일 오후 2시40분 현재 전일대비 1.98% 오른 49,000원을 기록하고 있는 현대제철은 지난 1개월간 13.27% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 -5.1을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 또한 철강금속업종의 위험대비수익률 -6.9보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대제철	1위	2.6%	3위	-13.3%	2위	-5.1
풍산	2위	2.6%	5위	-16.6%	4위	-6.3
고려아연	3위	2.3%	1위	-6.7%	1위	-2.9
POSCO	4위	2.2%	4위	-13.9%	3위	-6.3
영풍	5위	1.4%	2위	-12.8%	5위	-9.1
코스피	-	0.8%	-	-4.6%	-	-5.7
철강금속	-	1.9%	-	-13.2%	-	-6.9

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 +1.42%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 철강금속업종은 1.42% 상승중이다.

고려아연	384,000원 ▼5000(-1.29%)	풍산	32,650원 ▼800(-2.39%)
POSCO	318,000원 ▲7000(+2.25%)	영풍	729,000원 ▼3000(-0.41%)

증권사 목표주가 74,000원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 74,000원이다. 현재 주가는 49,000원으로 25,000원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 DB금융투자의 김홍균 에널리스트가 " 중기적인 기조는 우상향!, 현대제철의 2Q실적은 QoQ로는 개선된 가운데 YoY로는 부진하면서 컨센서스를 하회한 것으로 추정한다. 원재료 가격과 제품판매가 차이인 스프레드 개선이 봉형강류에서 예상보다 소폭 이루어진 점이 시장 기대치를 하회한 요인으로 판단한다. 계절적인 성수기로 철근 판매량이 증가하였으나 차강판 등 판재류 및 봉형강류는 기대대비 감소한 것으로 추정한다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 70,000원을 제시했고, 삼성증권의 백재승, 김슬 에널리스트가 " 모멘텀 부족 고려해도 fundamental 대비 주가 저평가, 하반기 봉형강류 수익성은 상반기대비 개선되겠지만, 건설경기 둔화 및 부재료 가격 상승으로 인해 예년 수준에는 미치진 못할 것이다. 오히려, 동사 전반의 실적 개선 속도는, 작년 하반기부터 실적에 반영되고 있는 특수강 사업의 적자 축소 흐름에 의해 결정될 것이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 76,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.14%로 업종평균 상회. PER은 8.8로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.38로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	현대제철	고려아연	풍산	영풍	POSCO
ROE	4.3	10.5	11.4	7.8	6.2
PER	8.8	11.3	6.1	4.9	9.2
PBR	0.4	1.2	0.7	0.4	0.6
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 192,582주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 901,803주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,094,385주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.56%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.46%, 외국인 29.11% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.42%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.46%를 보였으며 외국인은 29.11%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 36.16%로 가장 높았고, 외국인이 32.05%로 그 뒤를 이었다. 기관은 31.78%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 51,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 51,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 51,300원대는 전체 거래의 24.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 50,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 50,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 50,300원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.