thinkpool

- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들도 하락 우세, 철강금속업종 -0.84% - 증권사 목표주가 76,500원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 26.52%, 외국인 32.08% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 51,800원선이 지지대로 작용.

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 10일 오후 1시55분 현재 전일대비 1.4% 하락하면서 56,200원을 기록하고 있는 현대제철은 지난 1개월간 9.35% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 -6.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률 -2.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
POSCO	1위	2.3%	4위	-3.9%	4위	-1.6
풍산	2위	2.3%	2위	5.1%	2위	2.2
고려아연	3위	1.9%	3위	0.9%	3위	0.4
영풍	4위	1.7%	1위	7.7%	1위	4.5
현대제철	5위	1.5%	5위	-9.4%	5위	-6.2
코스피	-	0.5%	-	1.5%	-	3.0
철강금속	-	1.5%	-	-3.7%	-	-2.4

관련종목들도 하락 우세, 철강금속업종 -0.84%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 철강금속업종이 0.84% 하락하고 있다.

고려아연	410,000원 ▼10000(-2.38%)	풍산	41,100원 ▼150(-0.36%)
POSCO	272,000원 0 (0.00%)	영풍	976,000원 ▼1000(-0.10%)

증권사 목표주가 76,500원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 76,500원이다. 현재 주가는 56,200원으로 20,300원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 BNK투자증권의 윤관철 에널리스트가 " 봉형강 호조로 실적 모멘텀 지속, 철광석, 원료탄 가격 상승으로 고로부문 스프레드 축소가 예상되지만 철근, 형강 등 봉형강 부문의 판매 호조와 스프레드 개선, 건설장비향 판매 호조에 따른 중기계 실적 호조가 판재부문 부진을 만회할 것으로 보인다. 봉형강 판매 호조로 1분기 철강제품 판매량은 비수기에도 불구하고 500만톤을 상회할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 76,000원을 제시했다.

2월2일에 현대제철 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4조6586.0억	3,874.0억	1,202.0억
직전분기 대비	14.6% 증가	8.7% 증가	60.0% 감소
전년동기 대비	8.2% 증가	7.5% 증가	55.2% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.68%로 업종평균 상회. PER은 7.74로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.47로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대제철	고려아연	풍산	POSCO	영풍
ROE	6.1	9.4	9.7	2.5	3.8
PER	7.7	15.3	10.3	20.8	15.1
PBR	0.5	1.4	1.0	0.5	0.6
기준년월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 13일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 4일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 351,430주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,207,844주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,559,274주를 순매도했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 26.52%, 외국인 32.08% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.39%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.08%를 보였으며 기관은 26.52%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41.65%로 가장 높았고, 외국인이 32.3%로 그 뒤를 이었다. 기관은 26.04%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 51,800원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 51,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 51,800원대는 전체 거래의 16.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 50,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 51,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 51,800원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.