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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 - 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 +0.17% - 증권사 목표주가 57,000원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 28.96% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 40,550원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 16일 오후 1시40분 현재 전일대비 1.74% 하락하면서 39,550원을 기록하고 있는 삼성정밀화학은 지난 1개월간 12.31% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성정밀화학의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 삼성정밀화학의 위험을 고려한 수익률은 -8.2를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률인 0.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성정밀화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SKC	1위	2.0%	2위	0.2%	2위	0.1
SK케미칼	2위	1.9%	3위	-0.5%	3위	-0.2
락앤락	3위	1.6%	5위	-15.6%	5위	-9.7
삼성정밀화학	4위	1.5%	4위	-12.3%	4위	-8.2
휴켐스	5위	1.5%	1위	5.0%	1위	3.3
코스피	-	0.5%	-	0.4%	-	0.8
화학	-	0.7%	-	0.3%	-	0.4

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 +0.17%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 화학업종은 0.17% 상승중이다.

SKC	32,300원 ▼650(-1.97%)	락앤락	13,850원 ▼200(-1.42%)
SK케미칼	56,900원 ▼300(-0.52%)	휴켐스	23,100원 ▲50(+0.22%)

증권사 목표주가 57,000원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성정밀화학의 평균 목표주가는 57,000원이다. 현재 주가는 39,550원으로 17,450원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 삼성증권의 김승우 에널리스트가 " 구조조정 클라이막스, 2분기 턴어라운드 전망, 1분기 구조조정 관련 일회성 비용이 약 100억원 남짓 반영되었던 것을 감안하면 대체로 예상에 부합한 실적이었다. 전자재료 부문의 매출이 전 분기 대비 7.3% 감소하며 영업손실 폭이 소폭 확대되었지만 메셀로스 및 ECH 매출액이 예상보다 큰 폭으로 증가하며 염소/셀룰로스 부문의 영업손실이 전 분기 대비 100억원 가량 감소했다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 57,000원을 제시했다.

4월28일에 삼성정밀화학 1/4분기(2014년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,981.0억	-191.0억	-165.0억
직전분기 대비	14.5% 감소	적자반전	적자반전
전년동기 대비	18.0% 감소	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.36%로 업종평균 수준.PER은 16.11로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.9로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성정밀화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	삼성정밀화학	휴켐스	락앤락	SK케미칼	SKC
ROE	5.6	11.9	1.4	1.2	6.3
PER	16.1	17.6	86.7	57.9	16.1
PBR	0.9	2.1	1.2	0.7	1.0
기준년월		2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 78,888주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 322,309주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 401,197주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 최근 한달간 삼성정밀화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.49%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 28.96% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 56.33%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.96%를 보였으며 외국인은 14.7%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 62.35%로 가장 높았고, 기관이 21.91%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.73%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 40,550원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 40,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 40,550원대는 전체 거래의 19.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 39,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 40,550원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 39,050원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 39,050원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 39,050원대의 지지가능성과 40,550원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

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