thinkpool

- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.7% - 증권사 목표주가 85,100원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 40.65% - 투심과 거래량은 침체권, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 69,800원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 20일 오전 9시25분 현재 전일대비 0.94% 상승한 64,400원으로 보합권에 머물러 있는 삼성정밀화학은 지난 1개월간 8.78% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성정밀화학의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 삼성정밀화학의 위험을 고려한 수익률은 -7.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률 -6.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성정밀화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
넥센타이어	1위	3.3%	5위	-14.6%	4위	-4.4
금호타이어	2위	2.1%	3위	-6.4%	3위	-3.0
효성	3위	1.9%	1위	14.0%	1위	7.3
한화	4위	1.4%	2위	-1.1%	2위	-0.7
삼성정밀화학	5위	1.2%	4위	-8.8%	5위	-7.3
코스피	-	0.7%	-	-2.4%	-	-3.4
화학	-	1.0%	-	-6.3%	-	-6.3

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.7%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.7% 상승중이다.

한화	32,250원 ▲100(+0.31%)	넥센타이어	14,950원 ▲50(+0.34%)
효성	67,400원 ▼400(-0.59%)	금호타이어	12,450원 ▼100(-0.80%)

증권사 목표주가 85,100원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성정밀화학의 평균 목표주가는 85,100원이다. 현재 주가는 64,400원으로 20,700원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진증권의 곽진희 에널리스트가 " 2011년부터 본격적으로 시작되었던 투자, 이익 성장이 시작된다, 2001년~2010년 동안 연평균 554억원 투자를 했으나, 2011년부터 2014년까지 연 평균 3,606억원을 투자할 예정이다. 증설하는 제품은 고마진의 셀룰로오스계열 의료용, 화장품용 정밀화학 제품(회사 제품명: 애니코트, 메셀로스)과 ECH, 가성소다와 같은 고수익성의 제품을 중심으로 증설하고 있어 긍정적..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 90,000원을 제시했고, 하이증권의 이희철, 이명현 에널리스트가 " 삼성그룹내 대표 소재기업. 전자재료/정밀화학 고성장 예상, AnyCoat의 신증설 효과로 4Q에는 이의 영업이익 기여도가 확대될 전망이다. 프린터 토너의 경우 3분기에는 가동률이 약 50% 수준에 머물렀으나 신규 제품에 공급됨에 따라 점차 가동률이 상승할 전망이서 전자재료 매출이 증가할 것으로 보인다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 90,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.81%로 업종평균 수준.PER은 21.99로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.47임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성정밀화학은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	삼성정밀화학	효성	금호타이어	넥센타이어	한화
ROE	6.7	3.7	18.3	15.2	1.4
PER	22.0	21.7	14.7	15.5	34.7
PBR	1.5	0.8	2.7	2.4	0.5
기준년월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 11월16일부터 전일까지 기관과 외국인은 2거래일연속 동반 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 420,857주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 153,039주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 267,818주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준 최근 한달간 삼성정밀화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.43%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.25%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 40.65% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.34%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 40.65%를 보였으며 외국인은 12.99%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 45.61%로 가장 높았고, 개인이 39.36%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.01%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 침체권, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 69,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 69,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 69,800원대는 전체 거래의 20.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 68,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 68,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 68,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.