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HMC증권은 22일 삼성정밀화학(004000)에 대해 "4분기 부진한 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 60,000원으로 내놓았다. HMC증권 소용환, 곽진희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 HMC증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 60,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





HMC증권은 삼성정밀화학(004000)에 대해 "동사의 4분기 실적은 매출액이 전년대비 2% 감소한 2,588억원을 기록하여 당사전망을 5% 하회했으며, 영업이익도 비수기와 원료가격 상승의 영향으로 전년 및 전분기대비 각각 63%, 42% 감소한 148억원을 기록, 당사와 시장 컨센서스를 각각 54%, 42% 하회하는 부진한 실적을 보였다"라고 분석했다. 또한 HMC증권은 "당사에서는 상세 실적을 받는 데로 동사의 이익전망을 수정할 계획이지만, 동사의 2010년 이익전망은 큰 폭의 조정이 필요하지 않은 것으로 판단하고 있다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 2010년 2분기부터 칼라 프린터용 토너사업을 시작할 계획인데, 수익성과 성장성이 높은 전자재료사업의 매출 확대라는 측면에서 긍정적인 영향이 있을 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

HMC증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년7월 46,500원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 60,000원까지 상향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	61,750	65,000	60,000

*최근 분기기준

오늘 HMC증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

<HMC증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100122 매수(유지) 60,000 20091217 매수(상향) 60,000 20090826 HOLD(유지) 57,000 20090813 HOLD 53,000 20090724 HOLD(유지) 53,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100122 HMC 매수(유지) 60,000 20100111 우리 매수(유지) 65,000 20100108 하이 HOLD 60,000 20091120 한국 매수(유지) 62,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.