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우리증권은 23일 삼성정밀화학(004000)에 대해 "장기성장성은 여전히 밝음"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 65,000원으로 내놓았다. 우리증권 김재중, 김선우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 65,000원은 직전에 발표된 목표가 70,000원 대비 -7.1% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





우리증권은 삼성정밀화학(004000)에 대해 "특히, 전략적으로 확대해온 ECM사업 (electronic chemical materials) (BTP, LCP, TMAC, 프린터토너 등), 고마진과 설비확장에 따른 이익 증가가 예상되는 메셀로스 및 AnyCoat, 환경 및 연비규제 강화에 따라 빠른 성장이 예상되는 요소수 사업 등의 고속 성장이 예상된다"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "3분기 실적이 예상을 하회한 이유는 전자재료사업 확장과 메셀로스 및 AnyCoat 판매호조에도 불구하고, 환율하락, 요소 및 가성소다 가격 약세 등이 매출 감소요인으로 작용하였기 때문"라고 밝혔다. 한편 "환율, 가성소다 및 요소가격 전망치 등의 하향 조정을 통하여 동사의 2009년, 2010년 EPS 전망치를 종전 대비 각각 9.7%, 15.8% 하향 조정한 4,002원, 4,114원으로 변경한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

우리증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년10월 60,000원이 저점으로 제시된 이후 2009년4월 70,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 65,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	60,857	65,000	57,000

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 57,000원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091023 매수(유지) 65,000 20090909 매수(유지) 70,000 20090724 매수(유지) 70,000 20090427 매수(유지) 70,000 20090121 매수(유지) 60,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091023 우리 매수(유지) 65,000 20091023 한화 매수 60,000 20091023 대신 매수(유지) 60,000 20091009 한국 매수(유지) 62,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.