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한화증권은 23일 삼성정밀화학(004000)에 대해 "2010년 이익 전망치를 상향한다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다. 한화증권 차홍선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한화증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한화증권은 삼성정밀화학(004000)에 대해 "암모니아, 요소 등의 가격이 상승할 것으로 전망되기 때문에 동사 4분기 이익은 증가할 것으로 전망되며, 실적 증가추세는 2010년에도 이어질 것으로 기대된다"라고 분석했다. 또한 한화증권은 "동사는 그룹내의 삼성전자 등과 동반하여 프린트용 토너, 태양광사업, 바이오사업 등 순이익 증가 가능성이 높은 신성장사업을 전개할 가능성이 높은 회사임으로 다소 높은 주가평가는 적절하다고 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 2010년 연간 순이익은 1,229억원으로 2009년 연간 순이익 1,098억원 대비 12% 확대될 것으로 예상된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	8293.5	11308.9	10404	-8	2607	+2.08
영업이익	291.4	1161.9	1065	-8.34	305	+19.61
순이익	400.8	852.9	1098	+28.74	294	+19.51

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

한화증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
해당기간 동안 순이익이 대폭 증가하고 시장이+F623 상승했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 시장의 상승률보다 보수적이어서 이는 시황과 기업의 실적요인을 크게 반영되지 않는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	61,571	70,000	57,000

*최근 분기기준

오늘 한화증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 57,000원을 제시한 바 있다.

<한화증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091023 매수 60,000 20090724 매수 55,000 20090427 매수 55,000 20090121 매수(유지) 55,000 20081022 매수(유지) 55,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091023 한화 매수 60,000 20091023 대신 매수(유지) 60,000 20091009 한국 매수(유지) 62,000 20091007 하이 HOLD 60,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.