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한국증권은 19일 삼성정밀화학(004000)에 대해 "LCP와 토너 등 전자소재 기업 변신 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 62,000원으로 내놓았다. 한국증권 신은주, 박기용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 62,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한국증권은 삼성정밀화학(004000)에 대해 "최근 증설을 마친 LCP는 슈퍼엔지니어링 플라스틱의 하나로 전기절연성, 내열성이 우수한 소재이다. 현재까지 주 수요는 커넥터 등 전자소재 비중이 80%, 자동차용 10% 이다. 고가의 소재이므로 아직까지 휴대폰, 노트북 등 전자제품 내부열이 많이 나는 커넥터 위주로 사용되고 있으나 응용제품개발과 규모의 경제를 통한 가격하락 진행으로 연평균 8~10%의 고성장을 예상한다"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "2분기 염소ㆍ셀룰로스 계열의 메셀로스 등의 출하는 전분기 대비 증가하였으나 환율하락, 가성소다 등의 가격 하락 등 수익성 축소 요인이 많다. 이러한 상황은 당분간 지속될 것으로 예상되므로 3분기에도 마진이 호전되기 쉽지 않을 전망"라고 밝혔다. 한편 "수요처의 마케팅 전략 수정이 예상되기 때문에 3분기말~4분기초에 출시될 것을 예상했던 토너매출은 다소 지연될 가능성이 높다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년7월 68,000원까지 높아졌다가 2009년3월 51,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 62,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY(L)	HOLD(유지)
목표주가	58,429	70,000	51,000

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 62,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 51,000원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090619 매수(유지) 62,000 20090427 매수(유지) 62,000 20090313 매수 51,000 20090121 매수(유지) 51,000 20090112 매수(유지) 51,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090619 한국 매수(유지) 62,000 20090526 하이 HOLD 63,000 20090427 HMC HOLD(유지) 51,000 20090427 우리 매수(유지) 70,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.