thinkpool

- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 - 관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.42% - 증권사 목표주가 53,000원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 삼성정밀화학_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 주가등락폭이 작아 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 25.55% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 44,700원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 27일 오전 10시40분 현재 전일대비 4.04% 오른 50,200원을 기록하고 있는 삼성정밀화학은 지난 1개월간 15.4% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성정밀화학의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성정밀화학의 위험을 고려한 수익률은 5.9를 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률인 9.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성정밀화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 화학업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한화석화	1위	4.0%	1위	24.6%	3위	6.1
남해화학	2위	3.2%	5위	-8.0%	5위	-2.4
SK케미칼	3위	2.8%	2위	20.4%	1위	7.2
삼성정밀화학	4위	2.6%	3위	15.4%	4위	5.9
제일모직	5위	2.1%	4위	13.2%	2위	6.2
코스피	-	1.6%	-	10.0%	-	6.2
화학	-	1.4%	-	13.8%	-	9.8

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.42%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.42% 상승중이다.

제일모직	44,150원 ▲150(+0.34%)	SK케미칼	56,000원 ▲2900(+5.46%)
한화석화	11,400원 ▲50(+0.44%)	남해화학	23,000원 ▼100(-0.43%)

증권사 목표주가 53,000원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성정밀화학의 평균 적정주가는 53,000원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 삼성증권의 이을수 에널리스트가 " 기대수준의 실적, 상승가능성에 대한 기대감, 동사의 1분기 순이익은 예상을 상회했는데, 이는 삼성BP로 부터의 배당증가에 따른 전체 배당수입의 예상 상회 (당사 예상 15억원, 회사발표 34억원)와 투자세액 공제에 따른 낮은 법인세율 (당사 예상 22.0%, 회사발표 9.4%) 때문..." (이)라며 투자의견 BUY(L)에 목표주가: 53,000원을 제시했고, 한국증권의 신은주, 정소영 에널리스트가 " 예상치를 상회하는 실적, 동사에 대한 목표주가 상향조정은 하반기 토너 출시 등으로 정보전자 소재업체로서의 성공적인 변신이 더욱 가까워졌고, 염소.셀룰로스 계열의 특화된 제품군을 바탕으로 한 매출성장과 안정적 마진이 지속될 전망이기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 62,000원을 제시했다.

4월24일에 삼성정밀화학 1/4분기(2009년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,456.0억	193.0억	241.0억
직전분기 대비	7.0% 감소	51.5% 감소	13.0% 증가
전년동기 대비	4.4% 증가	41.2% 증가	45.8% 증가

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성정밀화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	삼성정밀화학	제일모직	남해화학	한화석화	SK케미칼
ROE	10.9	9.8	33.1	1.8	0.8
PER	14.6	14.0	8.4	40.1	175.7
PBR	1.6	1.4	2.8	0.7	1.4
기준년월	2008년12월	2008년12월	2008년12월	2008년12월	2008년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 4월23일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 177,005주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 74,428주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 251,433주를 순매수했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 삼성정밀화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.18%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 25.55% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 68.28%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.55%를 보였으며 외국인은 6.16%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 72.18%로 가장 높았고, 기관이 21.68%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.13%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 44,700원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 44,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 44,700원대는 전체 거래의 17.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 45,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 45,350원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 45,350원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 배 호 원 신규선임 (2009년 03월 13일)

[포인트검색]

삼성정밀화학(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
삼성정밀화학(주) 결산실적공시 예고(안내공시)
4월24일 :4월21일 :