[투데이리포트]삼성정밀화학, "영업이익 전분기 수..."매수(유지)

[투데이리포트]삼성정밀화학, "영업이익 전분기 수..."매수(유지)_대신

평민

조회 142 2008/12/19 07:56

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

대신증권은 19일 삼성정밀화학(004000)에 대해 "영업이익 전분기 수준으로 선전 전망!"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다. 대신증권 안상희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권은 삼성정밀화학(004000)에 대해 "동사 영업이익의 절대부분을 차지하는 염소계열 정밀화학(AnyCoat, Mecellose, 가성소다, ECH 등) 중 건축용과 에폭시수지 등에 사용되는 Mecellose와 ECH는 부진하나 AnyCoat와 가성소다는 선전할 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "세계 석유화학경기 다운사이클에도 불구 투자의견 매수를 유지하는 이유는, 08년 4분기 및 09년 이후 안정적인 영업환경, 우량한 재무구조와 외화부채보다 외환자산이 많아, 타사 대비 낮은 환율 및 재무관련 리스크, 09년 하반기 이후 그룹 계열사를 통한 토너 등 전자재료사업의 양호한 성장성 때문"라고 밝혔다. 한편 "상당기간 적자였던 요소(비료원료)의 4분기는 지난 3분기 수준의 흑자를 기록할 것으로 판단된다. 최근 요소 국제가격 하락세가 이어지고 있으나 주 원재료(납사) 가격하락도 동행하고 있어 급격한 스프레드 하락가능성은 높지 않은 것으로 판단된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년2월 66,000원까지 높아졌다가 50,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 50,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(L)	HOLD
목표주가	52,243	60,000	47,200

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 47,200원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081219	매수(유지)	50,000
20081216	매수	50,000
20081022	매수(유지)	66,000
20080728	매수	66,000
20080430	매수	66,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081219	대신	매수(유지)	50,000
20081216	하이	HOLD	49,500
20081210	한국	매수(유지)	51,000
20081204	HMC	매수(유지)	47,200

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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