thinkpool

- 위험대비수익률 -2.6, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +2.37% - 증권사 목표주가 58,600원, 현재주가 대비 53% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 주가등락폭이 너무 커 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.37% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 35,700원선은 지지대로 작용할 듯

위험대비수익률 -2.6, 업종평균대비 성과 좋아 5일 오전 9시5분 현재 전일대비 3.51% 오른 38,300원을 기록하고 있는 삼성정밀화학은 지난 1개월간 16.56% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 6.3%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성정밀화학의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성정밀화학의 위험을 고려한 수익률은 -2.6을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 다만 화학업종의 위험대비수익률 -2.4보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성정밀화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
태광산업	1위	9.8%	1위	-4.0%	1위	-0.4
남해화학	2위	9.1%	2위	-14.4%	2위	-1.5
삼성정밀화학	5위	6.3%	3위	-16.6%	3위	-2.6
효성	4위	8.4%	4위	-29.8%	4위	-3.5
한화석화	3위	8.4%	5위	-30.8%	5위	-3.6
코스피	-	5.3%	-	-13.2%	-	-2.4
화학	-	5.6%	-	-13.5%	-	-2.4

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +2.37%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 2.37% 상승중이다.

효성	35,400원 ▲1600(+4.73%)	남해화학	15,400원 ▲650(+4.41%)
태광산업	1,012,000원 ▲2000(+0.20%)	한화석화	6,660원 ▲270(+4.23%)

증권사 목표주가 58,600원, 현재주가 대비 53% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성정밀화학의 평균 목표주가는 58,600원이다. 현재 주가는 38,300원으로 20,300원(53%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 신은주, 정소영 에널리스트가 " 요소, 2분기 흑자전환에 이어 고속질주, 3분기는 주요 부문인 요소ᆞ암모니아 계열(매출 비중 60%)이 비수기(비료수요는 상반기 발생)임에도 전기대비 회사의 영업마진은 1.3%p(9.3%에서 10.6%로) 상승했는데 이는 요소의 스프레드 확대와 염소ᆞ셀룰로스 계열의 호조지속 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 61,000원을 제시했고, 삼성증권의 이을수, 안현미 에널리스트가 " 3분기 실적보다 향후 변화에 관심을 가져라, 동사의 3분기 실적은 영업이익 기준 당사 및 시장 컨센서스를 16.2%, 15.4% 상회하는 것이며, 전년동기 대비 193.0%, 전분기 대비 15.8% 개선된 실적..." (이)라며 투자의견 BUY(L)에 목표주가: 53,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 6.47%로 업종평균 수준.PER은 15.35로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.27임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성정밀화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	삼성정밀화학	태광산업	남해화학	한화석화	효성
ROE	8.3	-0.3	26.4	8.2	8.9
PER	15.4	-	6.9	4.6	8.3
PBR	1.3	0.7	1.8	0.4	0.7
기준년월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 10월31일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 280,614주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 124,267주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 156,347주를 순매도했다. 주가등락폭이 너무 커 최근 한달간 삼성정밀화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.89%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 10.51%로 장중 주가등락이 심하기 때문에 투자시 주의가 요망된다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.37% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.33%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.37%를 보였으며 외국인은 8.29%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.16%로 가장 높았고, 기관이 20.66%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.16%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 35,700원선은 지지대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 35,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 39,900원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있다. 이중에서 35,700원대는 전체 거래의 17.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 39,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 39,900원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 39,900원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 39,900원대의 저항가능성과 35,700원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 신고자 한국투자신탁운용 외3인, 삼성정밀화학 지분 1.5% 증가, 보유지분 12.1% (2008년8월31일)

[포인트검색]

삼성정밀화학(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
10월21일 :
ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지