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- 위험대비수익률 -4.7, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +3.27% - 증권사 목표주가 58,600원, 현재주가 대비 64% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 주가등락폭이 너무 커 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.19% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 40,750원선은 저항대로 작용할 듯

위험대비수익률 -4.7, 업종지수보다 낮아 3일 오전 11시5분 현재 전일대비 2% 오른 35,700원을 기록하고 있는 삼성정밀화학은 지난 1개월간 31.35% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 6.6%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성정밀화학의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성정밀화학의 위험을 고려한 수익률은 -4.7을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 다만 화학업종의 위험대비수익률 -3.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성정밀화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
태광산업	1위	9.7%	1위	-13.4%	1위	-1.3
효성	3위	9.0%	3위	-36.1%	2위	-4.0
삼성정밀화학	5위	6.6%	2위	-31.4%	3위	-4.7
한화석화	4위	8.3%	4위	-40.1%	4위	-4.8
한화	2위	9.3%	5위	-47.4%	5위	-5.0
코스피	-	5.3%	-	-19.6%	-	-3.6
화학	-	5.6%	-	-20.9%	-	-3.7

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +3.27%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 3.27% 상승중이다.

한화	22,900원 ▲2950(+14.79%)	한화석화	6,200원 ▲690(+12.52%)
효성	33,100원 ▲3100(+10.33%)	태광산업	917,000원 ▲119000(+14.91%)

증권사 목표주가 58,600원, 현재주가 대비 64% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성정밀화학의 평균 목표주가는 58,600원이다. 현재 주가는 35,700원으로 22,900원(64%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 신은주, 정소영 에널리스트가 " 요소, 2분기 흑자전환에 이어 고속질주, 3분기는 주요 부문인 요소ᆞ암모니아 계열(매출 비중 60%)이 비수기(비료수요는 상반기 발생)임에도 전기대비 회사의 영업마진은 1.3%p(9.3%에서 10.6%로) 상승했는데 이는 요소의 스프레드 확대와 염소ᆞ셀룰로스 계열의 호조지속 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 61,000원을 제시했고, 삼성증권의 이을수, 안현미 에널리스트가 " 3분기 실적보다 향후 변화에 관심을 가져라, 동사의 3분기 실적은 영업이익 기준 당사 및 시장 컨센서스를 16.2%, 15.4% 상회하는 것이며, 전년동기 대비 193.0%, 전분기 대비 15.8% 개선된 실적..." (이)라며 투자의견 BUY(L)에 목표주가: 53,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 6.47%로 업종평균 수준.PER은 14.06으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.17임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성정밀화학은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	삼성정밀화학	태광산업	한화	한화석화	효성
ROE	8.3	-0.3	19.2	8.2	8.9
PER	14.1	-	5.0	3.5	6.3
PBR	1.2	0.6	1.0	0.3	0.6
기준년월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 전일 기관이 77,538주를 순매수했고, 외국인은 143,756주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 157,379주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 27,717주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 185,096주를 순매도했다. 주가등락폭이 너무 커 최근 한달간 삼성정밀화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.87%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 10.7%로 장중 주가등락이 심하기 때문에 투자시 주의가 요망된다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.19% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.23%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.19%를 보였으며 외국인은 9.56%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.34%로 가장 높았고, 기관이 19.14%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.5%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 40,750원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 40,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 32,850원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 40,750원대는 전체 거래의 23.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 32,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 40,750원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 32,850원이 더 가깝게 위치하고 있다. 향후에 조정을 받을때는 32,850원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상지지대까지는 거리가 꽤 남아있고, 그전까지는 조정구간이 나온다면 조정도 상당히 가볍게 전개될 가능성이 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 32,850원대의 지지가능성과 40,750원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 신고자 한국투자신탁운용 외3인, 삼성정밀화학 지분 1.5% 증가, 보유지분 12.1% (2008년8월31일)

[포인트검색]

삼성정밀화학(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
10월21일 :
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