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- 위험대비수익률 -2.9, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -3.03% - 증권사 목표주가 62,500원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력 - 장기적 관점에서 턴어라운드 추세 유효 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 2.71%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 60,900원선은 저항대로 작용할 듯

위험대비수익률 -2.9, 업종평균대비 성과 좋아 20일 오전 9시40분 현재 전일대비 3.21% 하락하면서 51,300원을 기록하고 있는 삼성정밀화학은 지난 1개월간 17.92% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 6.1%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성정밀화학의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성정밀화학의 위험을 고려한 수익률은 -2.9를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 화학업종의 위험대비수익률 -3.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성정밀화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
금호타이어	5위	3.2%	1위	5.3%	1위	1.6
태광산업	3위	4.0%	2위	-0.6%	2위	-0.1
삼성정밀화학	1위	6.1%	4위	-17.9%	3위	-2.9
SKC	2위	4.5%	3위	-16.3%	4위	-3.6
금호석유	4위	3.5%	5위	-20.5%	5위	-5.8
코스피	-	1.8%	-	-3.3%	-	-1.8
화학	-	2.2%	-	-7.2%	-	-3.2

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -3.03%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 3.03% 하락하고 있다.

금호석유	65,600원 ▼1300(-1.94%)	금호타이어	13,800원 ▼50(-0.36%)
태광산업	1,352,000원 ▼12000(-0.88%)	SKC	29,900원 ▼1100(-3.55%)

증권사 목표주가 62,500원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성정밀화학의 평균 목표주가는 62,500원이다. 현재 주가는 51,300원으로 11,200원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 우리증권의 김재중, 신윤식 에널리스트가 " 최근의 주가급등 지나치다, 최근 수일간의 동사 주가 급등이 근거 없는 루머에 따른 것이고 fundamental과 관계없이 이루어진 것으로 판단되어 동사의 주가가 심각한 과열양상을 보이고 있다고 판단된다..." (이)라며 투자의견 HOLD(하향)에 목표주가: 55,000원을 제시했고, 한화증권의 차홍선 에널리스트가 " 성장중임을 확인한 3 분기 실적, 동사의 3분기 매출액은 12.9% YoY증가, -10.5% QoQ감소한 2,041억원을 달성하였고, 영업이익은 전년동기대비 무려 76.9% 증가한 115억원을 달성하였으며, 전분기대비로도 210.8% 증가하였다. 또 순이익은 전년동기대비 83.8% 급증한 136억원이었다..." (이)라며 투자의견 Outperform에 목표주가: 70,000원을 제시했다.

10월31일에 삼성정밀화학 3/4분기(2007년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 3/4분기	2,041.0억	115.0억	136.0억
직전분기 대비	10.5% 감소	207.5% 증가	72.2% 증가
전년동기 대비	12.9% 증가	75.8% 증가	84.8% 증가

삼성정밀화학 3/4분기(2007년7월~9월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 3/4분기	2,214.0억	112.0억	117.0억
직전분기 대비	2.9% 감소	199.5% 증가	48.1% 증가
전년동기 대비	22.5% 증가	71.3% 증가	59.0% 증가

[재무분석 특징]

장기적 관점에서 턴어라운드 추세 유효. 영업이익률 최근 회복세를 보이며 현재 2.5%로 업종평균 수준.PER은 43.33으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.98임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성정밀화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	삼성정밀화학	태광산업	금호타이어	SKC	금호석유
ROE	4.6	0.3	-2.2	12.1	9.8
PER	43.3	391.5	-	15.6	20.1
PBR	2.0	1.1	1.1	1.9	2.0
기준년월	2007년6월	2007년6월	2007년6월	2007년6월	2007년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 전일 기관이 6,491주를 순매수했고, 외국인은 8,133주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 38,894주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 90,656주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 129,550주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 2.71%로 적정수준 최근 한달간 삼성정밀화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.71%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7.17%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 88.73%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 9.52%를 보였으며 외국인은 1.74%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 87.82%로 가장 높았고, 기관이 9.51%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.65%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 60,900원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 60,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 63,700원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 60,900원대는 전체 거래의 25.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 63,700원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 60,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 60,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

삼성정밀화학(주) 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(부인)(2007.11.05)
삼성정밀화학(주) 조회공시 요구(풍문 또는 보도)(2007.11.02)(14:09)
삼성정밀화학(주) 영업(잠정)실적(공정공시)(2007.10.31)(09:12)
삼성정밀화학(주) 결산실적공시 예고(안내공시)(2007.10.24)(10:49)
11월5일 :11월2일 :10월31일 :10월24일 :
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