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- 위험대비 수익율 10.6으로 상위권 [변동성↑,수익률↑] 업종지수보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.12% - 증권사 목표주가 48,800원, 현재주가가 이미 목표주가를 넘어서 - 장기적으로 턴어라운드 추세가 유효 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 주요 매물구간인 50,200원선은 지지대로 작용할 듯

위험대비 수익율 10.6으로 상위권 [변동성↑,수익률↑] 업종지수보다 낮아 24일 오전 11시40분 현재 전일대비 7.17% 오른 56,800원으로 강세를 보이고 있는 삼성정밀화학은 지난 1개월간 59.5% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 5.6%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성정밀화학의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성정밀화학의 위험을 고려한 수익률은 10.6을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 화학업종의 위험대비수익률 13.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성정밀화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
금호타이어	4위	2.3%	4위	26.3%	1위	11.4
삼성정밀화학	1위	5.6%	1위	59.5%	2위	10.6
태광산업	2위	4.5%	2위	47.1%	3위	10.4
SKC	3위	3.3%	3위	26.9%	4위	8.1
SK케미칼	5위	2.3%	5위	7.1%	5위	3.0
코스피	-	1.1%	-	12.0%	-	10.9
화학	-	1.2%	-	14.7%	-	13.3

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.12%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.12% 하락하고 있다.

SK케미칼	85,200원 ▼1200(-1.39%)	금호타이어	17,250원 ▲600(+3.60%)
태광산업	1,513,000원 ▼35000(-2.26%)	SKC	33,200원 ▼800(-2.35%)

증권사 목표주가 48,800원, 현재주가가 이미 목표주가를 넘어서

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견에 따르면 삼성정밀화학의 적정주가는 48,800원이다. 현재 주가는 56,800원으로 적정주가보다 8,000원(14%) 높은 가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 삼성증권의 이을수 에널리스트가 " 과속 (過速), 최근 주가는 2주간 63.2%나 급등하며, 신규사업으로부터 창출 가능한 가치를 이미 앞지른 상태..." (이)라며 투자의견 HOLD(M)에 목표주가: 46,500원을 제시했고, 대신증권의 안상희 에널리스트가 " Captive markets의 전자재료사업 전략화에 따른 성장성 부각, 동사의 전통적인 사업부인 일반화학부문은 적자를 면치 못하고 있으나 정밀화학부문이 전체 영업이익을 담당하고 있는 상황이며, 전자재료부문은 소폭의 흑자를 기록하고 있으며 본격적인 수익기여는 2007년 하반기 이후 가능할 것..." (이)라며 투자의견 에 목표주가:원을 제시했다.

4월26일에 삼성정밀화학 1/4분기(2007년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 1/4분기	1,971.0억	62.0억	116.0억
직전분기 대비	18.8% 증가	122.2% 증가	144.7% 증가
전년동기 대비	2.2% 증가	60.2% 증가	33.2% 감소

[재무분석 특징]

장기적으로 턴어라운드 추세가 유효. 영업이익률 최근 회복세를 보이지만 현재 1.92%로 업종평균 하회. PER은 51.42로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.94임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성정밀화학은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	삼성정밀화학	태광산업	SKC	SK케미칼	금호타이어
ROE	3.8	-2.9	13.4	7.8	-3.2
PER	51.4	-	15.1	51.7	-
PBR	1.9	1.2	2.0	4.0	1.3
기준년월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 7월20일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 56,718주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 627,258주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 683,976주를 순매도했다. 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 최근 한달간 삼성정밀화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 3.62%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.9%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 91.61%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 6.07%를 보였으며 외국인은 2.3%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 90.98%로 가장 높았고, 기관이 6.5%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.5%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 50,200원선은 지지대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 50,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 58,300원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있습니다. 이중에서 50,200원대는 전체 거래의 26.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 58,300원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있습니다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 58,300원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 58,300원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있을 것입니다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 58,300원대의 저항가능성과 50,200원대의 지지가능성을 중심으로 보시기 바랍니다.

[종목동향]

* 신고자 한국투자신탁운용, 장내매도를 통해 삼성정밀화학 지분 1.0% 감소, 보유지분 10.6% (2007년5월31일)

[포인트검색]

삼성정밀화학(주) 결산실적공시 예고(안내공시)(2007.07.20)(13:28)
7월20일 :
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